Chaque mois, je fais le point avec vous sur mon portefeuille, mes nouveaux investissements et la répartition de mes actifs. Entre discussions, choix et stratégies d’allocation, tout y passe !
Au programme du mois de mars : une remontée des marchés bienvenue, clap de fin de l’aventure Sea Ltd, du yield farming en DeFi & une marque d’intérêt pour les vélos électriques en crowdfunding equity !
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Table des matières
Résumé du mois
- Après un gros creux de performance en janvier, qui s’est poursuivi en février, mars a, a contrario, fait l’objet d’un net rebond en mars.
- En conséquence, mes achats « à bon compte » (tout est relatif) de ces 3 derniers mois commencent à porter leur fruit !
- Chose peu commune dans mon portefeuille : une position a été clôturée, j’explique pourquoi plus bas…
- … Mais ça m’a permis d’entrer sur une holding belge !
- J’ai enfin mis un pied dans le monde du yield farming avec Argent et le protocole Gro…
- J’ai également eu la chance de prendre des parts dans une levée de fonds de Cowboy, une entreprise belge qui produit des vélos électriques connectés.
Aperçu du patrimoine et des investissements
Mon objectif d’investissement est de faire croître mon capital. Je cherche à générer du rendement, sans spécialement viser la production de revenus passifs. Plusieurs stratégies se mélangent, je n’ai pas un seul et unique style d’investissement. Je possède des actifs de croissance, d’autre plutôt value, quelques actions à dividendes.
Mon patrimoine net a augmenté de 9,6 % ce mois-ci, aidé d’une part par mes apports personnels dans les différents segments et, d’autre part, par la remontée générale des marchés cotés en mars.
Voici le rendement historique (depuis le 1er mars 2020) des investissements cotés (actions, ETF, fonds d’investissement) et des cryptomonnaies, par rapport à plusieurs ETF iShares suivant les principaux indices boursiers (mon benchmark personnel étant l’indice MSCI ACWI) :
| Indice | Rendement (TRI) |
|---|---|
| Mon portefeuille | 16,3 % |
| iShares MSCI ACWI UCITS (SSAC) | 19,8 % |
| iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX) | 20,8 % |
| iShares STOXX Europe 600 UCITS (EXSA) | 10,0 % |
Après un gros creux, le portefeuille repart donc de l’avant (TRI de 121,6 % en mars), tiré par plusieurs locomotives américaines (Nvidia, Berkshire Hathaway), mais aussi par Soitec ou encore la plus discrète Aedifica. Je note également un net rebond du côté de l’Ethereum et ayant pas mal acheté dans le passé sous 2000 €, l’effet n’en est que plus prononcé.
En comparaison, mon benchmark affiche un TRI de 71,8 % et mon ETF MSCI World SRI en a finalement lui aussi bien profité !
Le rendement du portefeuille tient compte des apports mensuels puisqu’il s’agit du Taux de Rentabilité Interne (TRI) fourni par Portfolio Performance, le logiciel que j’utilise. Je vous explique plus en détails le TRI ici.
Du côté du couple Rendement (TRI)/Risque, depuis le début du suivi de mon portefeuille sur Portfolio Performance (1er mars 2020), je me situe actuellement à :
J’y poste un peu de tout : des analyses, des threads, des réactions à chaud ainsi que tout un tas de graphes financiers !
Investissements cotés
Actions
Transactions du mois en actions
- Renforcement sur TotalEnergies
- Vente de Sea Limited ADR
- Achat de Sofina
Renforcement sur Total
Tout d’abord, mon DCA action a été mis sur TotalEnergies. Cette entreprise continue d’effectuer sa rotation vers les énergies renouvelables, aidée d’une trésorerie non négligeable.
Les énergies renouvelables sont clairement dans l’air du temps. J’avais d’ailleurs consacré un dossier spécial sur cette thématique en 2019, vous présentant diverses façons d’investir dans ce secteur porteur. Les compagnies pétrolières sont clairement à contre-courant de cette mégatendance, et TotalEnergies a bien senti qu’à long terme, son business model fossile est voué à disparaître (ce que j’espère), d’où son recentrage.
De mon avis, un changement de paradigme semble bien en cours au sein de l’entreprise et elle pourrait, à terme, devenir un acteur majeur du renouvelable. L’entreprise a les moyens financiers d’atteindre ses ambitions. Or, je suis convaincu qu’un tel changement induira une revalorisation à la hausse du titre. En effet, l’entreprise ne serait plus vue comme une valeur pétrolière (secteur décoté jusqu’à il y a peu et à l’avenir incertain), mais verte (aux perspectives et donc aux valorisations plus élevées).
Vente de la position Sea Limited ADR
Concernant Sea Limited, disons que j’avais déjà quelques craintes lorsque le mois dernier, l’entreprise voyait son jeu phare Free Fire privé du marché indien. Les marchés avaient très mal accueilli la nouvelle, mais je n’avais quant à moi pas vendu. J’ai néanmoins changé d’avis cette semaine alors que Sea annonçait l’arrêt de ses activités d’e-commerce du marché indien « pour cause d’incertitudes ». Voilà donc un segment de business qui disparait du jour au lendemain, pour une entreprise dont la narration change au fil du temps et qui perd son statut de valeur à hypercroissance. Je vous parlais de ce terme dans cet article si vous ne voyez pas de ce dont il s’agit.
Ma thèse d’investissement n’étant plus valide, j’ai clôturé la position en perte de 56 % (ouaip …). Heureusement, l’action fait partie de mon compartiment spéculatif, la taille de position étant dès lors relativement faible dans mon portefeuille général. Découvrez mon système de compartiments ici.
Achat de Sofina
Les liquidités dégagées par la vente de Sea Limited m’ont permis d’ouvrir une nouvelle position sur une entreprise de ma liste de surveillance, Sofina.
Pour faire bref, Sofina est une holding belge, membre du BEL20, spécialisée dans les entreprises en croissance, via 3 piliers (investissement minoritaire de long terme, private equity & entreprises à haute croissance). Son périmètre géographique est l’Europe, les États-Unis et l’Asie.
Parmi ses participations les plus connues, citons :
- Biomérieux (leader mondial du diagnostic in vitro)
- Collibra (start-up bruxelloise de données financée par la Silicon Valley)
- Vinted (vente de seconde main en ligne)
- Graphcore (designer de puces d’AI)
- Des partenariats avec des acteurs du capital-risque, comme Andreessen Horowtiz, Sequoia, Crescent Point ou encore Tiger Global.
Bref, clairement une holding orientée croissance, ce qui colle à mon profil ! Qui plus est, son cours a fortement baissé ces derniers mois dans le sillage de l’hémorragie sur les secteurs growth, donc cela me semble être une belle opportunité.
En termes de courtier d’actions, je recommande :
- Interactive Brokers : frais faibles et excellente interface d’utilisation (bien que complexe de prime abord). En utilisant ce lien de parrainage, vous recevrez des actions IBKR gratuites à chaque dépôt pendant 1 an.
- BUX : que j’avais analysé pour vous dans un article dédié. C’est un courtier sans frais de transaction (hors FX), orienté mobile, un Robinhood européen. En utilisant ce lien d’affiliation, vous recevrez une action gratuite à l’inscription. Investir comporte des risques. Tu peux perdre ton dépôt.
ETF
Transactions du mois en ETF
- Renforcement sur les ETF iShares Global Clean Energy, MSCI India, EM IMI ESG Screened, World SRI, sur les ETF HANetf EMQQ EM Internet & Ecommerce, HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight et sur l’ETF VanEck Semiconductors.
Simplement via mon DCA ETF habituel.
En termes de courtier pour ETF, je recommande DEGIRO que j’avais analysé pour vous ici. Je conseille d’utiliser DEGIRO pour les ETF car il propose une large liste d’ETF sans frais de courtage, parfait de mon point de vue pour de l’investissement mensuel. Attention, investir comporte des risques de perte.
Fonds d'investissements
Transactions du mois en fonds d'investissement
- Aucune
Personnellement, j’utilise MeDirect pour mes fonds. Étant belge, cette banque me propose une large gamme de fonds sans frais d’entrée ni de sortie !
Dividendes reçus
En mars 2022, j’ai touché presque le même montant en dividendes qu’en 2021, grâce à BlackRock, Microsoft et Nvidia.
Cryptomonnaies & DeFi
Cryptomonnaies
Transactions du mois :
- Aucune
Pour mes achats réguliers en cryptomonnaie, j’utilise Coinbase. La plateforme Pro me permet d’approvisionner rapidement mon portefeuille en euros, puis d’acheter très facilement un grand nombre de cryptomonnaies à bas coûts. Une fois que j’ai suffisamment acheté et afin de rentabiliser les frais de transaction, je transfère vers mon Ledger pour plus de sécurité.
DeFi
Transactions du mois :
- Achat d’USDC et swap en Gro Vault Token (GVT) pour yield farming sur Argent
Il y a quelques jours, je vous parlais du développement des options de finance décentralisée (DeFi) sur l’application Argent.xyz. Argent, l’un des portefeuilles cryptos les plus simples et les plus sécurisés pour la cryptographie, permet désormais d’acheter des jetons DeFi en quelques étapes très simples (Defi Pulse Index, Bankless BED Index, etc.).
L’appli permet également de déposer des cryptomonnaies et stablecoins pour du prêt ou du staking (USDC dans les pools de liquidités Aave, staking d’Ethereum sur Eth2, etc.), ainsi que du yield farming. Voyez le yield farming comme une forme d’investissement DeFi pour générer des revenus passifs en optimisant les stratégies de rendement (d’où le nom, yield farming, « culture de rendement »).
Deux formes de yield farming sont disponibles sur Argent.xyz : le rendement optimisé et le rendement à levier. Le premier utilise des protocoles classiques (comme Curve ou Compound), là où le second se base sur le protocole stablecoin Gro.
J’ai choisi le second, car il donne accès à des rendements DeFi élevés grâce à un portefeuille de stratégies continuellement optimisées. L’APY (pourcentage annuel de rendement) variable peut ainsi aller jusqu’à 9,71 %. Pour faire bref, le leveraged yield permet de renforcer une position de yield garming afin d’emprunter des liquidités externes et de les ajouter à leurs liquidités interne pour agrandir la ferme de rendement.
En ce qui concerne la tokénisation immobilière, je passe par RealT, où je possède une vingtaine d’investissements. Diversifier, c’est important ! Je possède également une micro épargne alternative à des fins éducatives de la blockchain. Cette épargne alternative est prêtée sur AAVE (réseau Polygon, frais plus bas), en USDC, et je lorgne du côté de Nexo pour profiter de taux plus intéressants, ainsi que pour la simplicité de la plateforme.
Investissements non cotés
Startups & private equity
| Nom | Plateforme | Date | Type |
|---|---|---|---|
| Mintos | Crowdcude | 16/11/2020 | Fintech |
| Orbital Marine Power | Crowdcube | 01/01/2021 | Énergies renouvelables |
| Espaciel | Sowefund | 07/08/2020 | Aménagement d'intérieur |
| Abelio | Sowefund | 01/12/2020 | Agritech |
| Ogoxe | Sowefund | 10/12/2021 | Risques environnementaux |
| Hycco | WiSEED | 01/02/2021 | Énergies renouvelables |
| Solar Cloth System | WiSEED | 06/01/2021 | Énergies renouvelables |
| SunOleo | WiSEED | 02/11/2020 | Énergies renouvelables |
| Borrow | Republic | 01/11/2020 | Location de voitures |
| Gumroad | Republic | 15/03/2021 | e-Commerce |
| Linen | Republic | 23/04/2021 | Crypto-économie |
| Customer.io | Republic | 09/08/2021 | Marketing |
| Emrod | Republic | 17/08/2021 | Transport d'énergie |
| Future Cardia | Republic | 17/08/2021 | Implants |
| Cowboy | Crowdcube | 30/03/2022 | Vélos électriques |
Crowdlending
| Nom | Plateforme | Date | Type |
|---|---|---|---|
| Cogénération Walhorn | Ecco Nova | 30/05/2017 | Énergies renouvelables |
| Holding Zanella | Lendopolis | 11/06/2020 | Énergies renouvelables |
Opérations du mois en non coté
Transactions du mois :
- Achat de parts dans Cowboy
Après la déconvenue Klarna en janvier, nouvelle opportunité d’investissement dans un tout autre registre. Voici Cowboy et ses vélos électriques connectés :
Cowboy est une entreprise belge dont la mission est de promouvoir l’usage des vélos électriques pour se déplacer efficacement dans les villes, car 60 % des trajets en voiture se font sur moins de 8 km. C’est inefficace, lent, stressant et intenable d’un point de vue énergétique.
L’entreprise combine un matériel premium avec des logiciels et des services en constante évolution pour proposer un produit agréable à l’usage. Cette fusion entre le logiciel et le matériel est une caractéristique que j’apprécie particulièrement ici, car elle me rappelle Apple. À savoir une expérience intégrée, en vente directe, contrôlée et qualitative de A à Z, saupoudrée de revenus récurrents grâce à des services. Qui plus est, il y a une forme de culte qui se développe au niveau de la communauté d’utilisateurs, ce qui pourrait créer un effet de réseau.
Le Net Promoter Score (NPS, soit le pourcentage de clients qui évaluent leur probabilité de recommander Cowboy) se situe aux alentours de 70, ce qui est excellent.
Cowboy est active dans 11 pays européens, dont l’Allemagne (gros marché des e-bike), la Belgique et la France, et commence à s’étendre aux États-Unis depuis l’année dernière. Le marché total adressable des vélos électriques est estimé à 66 milliards de dollars. D’ici à 2024, un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 90 % est attendu en matière de commandes.
L’entreprise a levé près de 3 millions d’euros grâce à sa campagne sur Crowdcube !
Alternatifs
Arbres & forêts
Transactions du mois en arbres & forêts
- Achat d’un pin maritime en forêt de Malicorne-sur-Sarthe (France, région des Pays de la Loire)
- Cadeau d’un pin laricio en forêt de la Faigne (France, région des Pays de la Loire)
L’arbre acheté grâce à mon abonnement EcoTree a la particularité d’offrir un horizon de coupe court, en 2029. Quant au second, il m’a été offert en cadeau de parrainage. L’un ou l’une d’entre vous a utilisé mon lien et je l’en remercie !
N’hésitez pas à aller faire un tour sur le site internet d’EcoTree, voire à vous aussi vous inscrire via ce lien de parrainage. Vous recevrez un arbre en cadeau, et nous aussi ! Enfin, Investiforum vous offre 10 % de réduction sur votre première commande avec le code INVESTIFORUM (valide jusqu’au 30 septembre 2022).
Prêt P2P
Transactions du mois en P2P
- Aucune
Le closing de mon portefeuille sur Mintos est toujours en cours. J’ai réussi à revendre la quasi-totalité de mes prêts, cependant, il me reste des liquidités bloquées auprès du prêteur turc Wowwo.
Épargnes et assurances-vies
Versement mensuel régulier dans le fonds d’épargne-pension Belfius Pension Fund Balanced Plus.
Pour mon épargne d’urgence (5 mois de dépenses obligatoires : prêt immobilier, courses, etc.), j’ai choisi MeDirect et son Épargne Mensuelle Max. Les taux étant ce qu’ils sont, ce compte d’épargne réglementé belge me permet de bénéficier d’un taux d’intérêt de base de 0,05%, ainsi que d’une prime de fidélité de 0,25% (sur les montants qui sont restés de manière ininterrompue sur le compte d’épargne pendant 12 mois). C’est mieux que rien, et ça me permet de dormir sur mes 2 oreilles !
Conclusion
Voilà qui conclut cette revue de portefeuille pour le mois de mars. En résumé, un redressement boursier salutaire et pas mal d’activités, tant en investissements côtés qu’en cryptomonnaies ou en private equity !
