DEGIRO revoit sa grille tarifaire, en route vers le « zéro frais » ?

Dans sa quête d’expansion européenne et face à de nouveaux concurrents comme BUX ou Trading212, DEGIRO vient d’annoncer qu’ils ne prélèveraient plus de commission sur certains types de transactions. En parallèle, le courtier numéro 1 aux Pays-Bas annonce également une harmonisation qui devrait faire le bonheur des amateurs d’ETF, tout en faisant grincer les dents des investisseurs du marché belge… Pratiquement, qu’en attendre ? Nous faisons le tour des modifications.

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Table des matières

DEGIRO, un de nos courtiers préférés en Europe

Le broker DEGIRO continue d’étendre sa plateforme en Europe, soucieux de rendre accessible l’accès aux marchés financiers à tout un chacun. Pour y arriver, l’entreprise possède deux leviers :

  • D’une part, proposer de nouvelles fonctions permettant de fidéliser ses utilisateurs existants de donner envie de s’y inscrire ;
  • D’autre part, de continuer à tirer les frais d’investissements vers le bas. DEGIRO fut en effet l’un des premiers brokers européens à proposer des frais réellement bas, comparés aux banques traditionnelles.
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Attention, investir comporte des risques de perte.

Dernièrement, l’entreprise mettait par exemple en place l’intégration de Tradegate Exchange, un marché boursier allemand alternatif aux horaires de négociations élargis. Cette fois, c’est sur le volet des frais que DEGIRO se focalise.

Une grille tarifaire complètement revue, mais le diable se cache dans les détails

Proche du "Zéro Frais" ... Mais pas tout à fait

Tout d’abord, notons que DEGIRO continuera à facturer un montant faible et fixe de 0,5 € par transaction sur tous les produits (à l’exception des options et des contrats Futures, de la sélection d’ETF sans commission et des transactions Tradegate). L’entreprise justifie ce montant minimum par ses coûts externes. Ce montant unique sera effectif à partir du 20 décembre 2021.

Nous ne sommes donc pas encore tout à fait au niveau d’un courtier comme BUX qui, via BUX Zero, propose de vraies transactions sans frais. Cependant, DEGIRO avance que contrairement à d’autres brokers (comme BUX, NDLR), « nous ne vendons votre flux d’ordres à personne, nous ne recevons aucun paiement des différentes bourses sur ces transactions sans commission, et nous ne réglons pas vos transactions qu’une fois par jour sous forme d’ordre groupé à des prix d’exécution non optimaux ».

BUX affirme ne pas pratiquer le paiement pour flux d’ordre (Payment for order flow, PFOF), contrairement au courtier américain Robinhood. Néanmoins, les opérations sans frais (« Ordre Zéro ») ne sont réalisées qu’à 16 h chaque jour, au travers d’ordres groupés. DEGIRO l’a bien compris et semble donc mettre en avant cette différence pour justifier la situation.

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Des taux de change qui augmentent

À compter du 20 décembre 2021, le taux des frais de change augmentera de 0,1 % à 0,25 % (conversion automatique, auto FX). Comme nous allons le voir par la suite, cette augmentation est tout sauf insignifiante. Notons que DEGIRO est désormais aligné aux frais de change de BUX.

Une uniformisation bienvenue des frais de commission et une bonne nouvelle du côté des ETF

Dès ce 22 novembre, DEGIRO offrira le trading sans commission sur toutes les grandes places boursières américaines (NYSE, NASDAQ, Amex, Arca) et canadiennes (TSX, TVX). Une bonne nouvelle pour celles et ceux qui investissent sur les marchés nord-américains. Personnellement, j’y vois une opportunité de diversification sur le marché canadien (auparavant, une transaction y coûtait 2 € + 0,01 CAD par action).

Mais rien ne vaut quelques calculs pour voir si la situation a véritablement évolué avantageusement. Comparons l’ancienne/actuelle grille tarifaire et la future :

  • Jusqu’à ce vendredi 19 novembre, acheter 5000 $ d’actions Apple vous coûtait ~5,64 € (0,5 € de frais fixes, 0,14 € de frais variables à raison de 0,004 $ par action & 5 € de frais de conversion à 0,1%) ;
  • À partir du 22 novembre 2021, il vous en coûtera 5,5 € (0,5 € de montant fixe & 5 € de frais de conversion à 0,1 %) ;
  • À partir du 20 décembre 2021, il vous en coûtera… 13 € (0,5 € de montant fixe & 12,5 € de frais de conversion). Ça pique !

Bref, cela partait (peut-être) d’une bonne intention, mais ce montant fixe de 0,5 € par transaction et les frais de conversion automatique en hausse (+125 % !) viennent clairement gâcher la fête.

Bonne nouvelle cependant du côté des ETF : les frais de transaction de 2,00 € + 0,02 % disparaissent. Néanmoins, les fonds passifs restent concernés par le montant fixe de 0,5 €. La différence sera malgré tout plus perceptible et appréciable, DEGIRO proposant une sélection de 200 ETF mondiaux, largement libellés en euros (pas de frais de conversion) !

Rappelons que DEGIRO propose également une liste d’ETF véritablement sans frais de courtage qui, eux, seront exemptés du montant fixe de 0,5 € ! Une bonne chose pour celles et ceux qui, comme moi, pratiquent le DCA lazy chaque mois. Rappelons malgré tout que pour les ETF libellés en USD, vous devrez payer les frais de conversion.

Des frais diminués sur certaines places boursières ...

Plusieurs places boursières voient leurs frais diminuer, sans disparaitre :

  • Allemagne Francfort (Actions) : de « 7,5 € + 0,08 % » à « 3,9 € »
  • Autriche, Allemagne Xetra, Danemark, Finlande, Irlande, Italie, Norvège, Pays-Bas, Portugal, Espagne, Royaume-Uni, Suède, Suisse : « 4 € + 0,04 % » à « 3,9 € »
  • Pologne : de « 5 € + 0,15 % » à « 3,9 € »
  • Hongrie, Grèce, République tchèque, Turquie : de « 10 € + 0,15 % » à « 3,9 € »
  • Australie, Hong Kong, Japon, Singapour : de « 10 € + 0,05 % » à « 5 € »

À cela, vous devrez de nouveau ajouter le montant fixe de 0,5 €, qui reste d’application ici aussi. Vous l’aurez compris, hors frais de conversions, la différence sera plus perceptible pour certaines places boursières (comme le Japon) que d’autres (comme le Royaume-Uni).

Et augmentés sur d'autres !

Grosse déconvenue par contre du côté d’Euronext Bruxelles. Alors qu’auparavant, une transaction coûtait 0,04 % (avec un plafond de 30 €), la Belgique se voit rétrograder dans les places boursières européennes classiques. Une transaction coûtera désormais 3,9 €, auxquels vous devrez de nouveau ajouter le montant fixe de 0,5 €, qui reste d’application ici aussi.

Là où un achat de 1000 € d’AB InBev coûtait à peine 0,4 €, voilà que la même transaction coûtera 4,4 € ! Inacceptable, d’autant plus au regard de la structure du marché européen : qu’est-ce qui justifie une telle différence de traitement entre Euronext Paris et Euronext Bruxelles ?

Conclusion

DEGIRO a bel et bien simplifié et harmonisé sa grille tarifaire. Hélas, nous sommes encore loin du « zéro frais » tant espéré, à l’image de ce qui se fait en Amérique du Nord (avec Robinhood) ou chez certains brokers européens (comme BUX qui possède cependant des frais de change à 0,25%). Ces frais fixes dus aux coûts externes, ainsi que l’augmentation des frais de conversion, ne sont clairement pas à l’avantage de toutes et tous.

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Il conviendra donc d’être vigilant vis-à-vis de votre profil d’investisseur (actif ou long terme, DCA ou lump sum), du type de transactions (actions ou ETF, gros ou faibles montants, beaucoup ou peu d’actions), etc. Ceci, afin de peser le pour et le contre de cette nouvelle grille tarifaire pour vos propres besoins.

Nous avons contacté DEGIRO via Twitter et espérons que l’entreprise pourra confirmer/infirmer nos conclusions. N’hésitez pas à nous suivre sur Twitter pour être tenu au courant de cette discussion !

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2 réflexions au sujet de “DEGIRO revoit sa grille tarifaire, en route vers le « zéro frais » ?”

  1. Bonjour, il y a t’il eu une réponse de Degiro ?
    Pour qui trade uniquement les US, IB n’est t’i lpas moins cher maintenant que Degiro ?

    Répondre
    • Bonsoir Thierry,

      Ils m’ont répondu sur Twitter, les frais sont confirmés. IB est en effet moins cher si tu trades sur les US, pour l’avoir fait hier. J’ai basculé toutes mes actions sur IB, et je ne garde que mes ETF (sans frais) sur DEGIRO.

      À titre informatif, chez IB, de 100 € à 5000 €, acheter du AAPL revient à 2,12 € en tout (0,35 € de commission sur NASDAQ & 1,77 € approximativement de frais FX, fixes, à 2 USD). Contre, chez DEGIRO : 3,25 € pour 100 €, 3,75 € pour 300 €, 4,25 € pour 500 €, 5,5 € pour 1000 € & 15,5 € pour 5000 € (c’est la magie des frais FX).

      Si jamais IB t’intéresse, j’ai un lien de parrainage : https://ibkr.com/referral/raphael545
      Il te permettra de recevoir des actions IBKR gratuites en déposant des liquidités sur ton compte 🙂 Et moi j’aurai une prime de parrainage en retour.

      Bonne soirée, si tu as d’autres questions, n’hésite pas 😉

      Répondre

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