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Analyse technique de Global Bioenergies du 14 janvier 2018 : sur le chemin de l’industrialisation

Le flux d’actualité de Global Bioenergies, l’une des rares sociétés au monde et la seule en Europe à développer un procédé de conversion de ressources renouvelables en hydrocarbures par fermentation, est des plus favorables actuellement. Partenariat Proof-of-Concept avec L’Oréal, développement d’un nouveau polymère à but cosmétique avec Clariant ou encore intensification de sa coopération avec Audi dans la production d’essence renouvelable, les projets porteurs s’annoncent multiples. À l’heure où le monde réfléchit au remplacement des hydrocarbures fossiles, où se dirige cette small-cap française ? Vers l’industrialisation.

Cette analyse technique est un point de vue personnel et n’est en aucun cas une incitation à l’achat ou à la vente du produit concerné.

L’auteur de cet article précise être actionnaire de la valeur au moment de la rédaction de l’analyse.

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En mensuel

Après une longue tendance baissière portant sur plusieurs années, l’action a atteint sa zone de support historique à 14,5-16€. L’augmentation des volumes, l’orientation du RSI vers l’achat traduisent un engouement des investisseurs pour le titre avec, à la clé, le passage de plusieurs indicateurs techniques à la hausse: le momentum, la MACD et la SAR semblent indiquer qu’un début de mouvement haussier serait à l’oeuvre, d’autant que le cours a traversé en janvier 2018 ses EMA 7 et 14 à la hausse. Pour les investissements de longue durée, les choses s’annoncent donc positives.

Tout ne sera pas rose pour autant, car de multiples résistances s’annonceront assez vite, comme par exemple plusieurs résistances sensu stricto et la supertrend à 27,5€ qui pourrait donner du fil à retordre.

Tendance mensuelle : neutre à haussière , dans l’attente de la clôture mensuelle.

En hebdomadaire

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En hebdomadaire, nous nous trouvons depuis longtemps maintenant dans deux triangles descendants, formé d’un support horizontal historique à 14,5€ et d’une résistance oblique. Selon les statistiques boursières publiée dans le livre Encyclopedia of Chart Patterns de T. Bulkowski, ce type de figure se clôture dans 54% des cas par une sortie baissière et 41% des cas de façon haussière. Le premier a été cassé par le haut le mois dernier, le second pourrait, si la force acheteuse confirme la tendance haussière, être testé dans les semaines qui viennent. Un renvoi vers le bas sera alors tout à fait possible, tout dépendra de la consistance de la tendance haussière.

Côté indicateurs techniques, on peut observer un début d’écartement des bandes de Bollinger suite à l’emballement acheteur de cette semaine, sans pour autant tomber dans la démesure car nous n’observons ni bulle, ni sortie de bandes, ni surachat au niveau du RSI. Le cours se voit quoi qu’il en soit propulsé au dessus de l’EMA 54, signe haussier fort pour le long terme. Néanmoins, la formation d’un possible gap de rupture appelle à la méfiance vis-à-vis de la semaine qui vient, car un mouvement de retour en vue de le combler reste possible.

On notera aussi 4 autres signaux haussiers :

  1. le passage haussier de la Kijun par la Tenkan, les deux évoluant désormais sous le cours ;
  2. le passage haussier de la supertrend ;
  3. le passage haussier de la SAR ;
  4. le passage haussier de l’EMA 7 sur les EMA 14 et 21, qui s’orientent toutes vers le haut.

Tendance hebdomadaire : haussière

En journalier

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Enfin, en journalier, les récentes hausses du cours et les excursions du RSI en zone de surachat sont à prendre avec circonspection. En effet, outre la création de deux zones de gaps, le cours a clôturé à plusieurs reprises hors des bandes de Bollinger ce qui devrait, en théorie, le ramener vers l’EMA 7 actuellement à 19,06€, ce qui reboucherait dans la foulée un premier gap. La tentation sera alors forte d’aller combler le second gap sous 18,5€, une zone de support à 17,60€ devant soutenir le cours pour lui éviter de descendre trop bas. Après avoir buté à plusieurs reprises sur une résistance forte à 20,5€ (tellement forte qu’elle a empêché toute création de mèche sur les trois chandeliers l’ayant testée), le scénario selon lequel le cours va calmer son évolution semble crédible avec, au mieux, une latéralisation du cours jusqu’au contact avec l’EMA 7 et, au pire, une baisse vers 17,5-18,5€.

Tendance journalière : neutre à baissier


Il en ressort donc de très bonnes perspectives à long et moyen terme. Néanmoins, le court terme devra être surveillé pour déceler toute correction vendeuse suite à la récente bonne santé du titre. On rappellera enfin qu’à l’heure actuelle, l’entreprise n’en est qu’au stade pré-industriel. En effet, Global Bioenergies continue d’améliorer les performances de son procédé, mène des essais sur son démonstrateur industriel en Allemagne et prépare la première usine de pleine taille au travers d’une Joint-Venture avec Cristal Union nommée IBN-One.

Nous sommes donc face à un pari boursier spéculatif avec un consensus de prix aux alentours des 40€, presque le double du cours actuel. à titre de comparaison, une entreprise au profil similaire, Avantium, a récemment lourdement chuté suite aux retards de son processus d’industrialisation de bioplastiques. À réserver aux plus audacieux ou aux convaincus !

Cette analyse technique est un point de vue personnel et n’est en aucun cas une incitation à l’achat ou à la vente du produit concerné.

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