L’or a atteint des niveaux élevés en 2019. Des doutes pouvaient être émis sur la capacité du métal jaune à continuer à progresser en 2020. Cependant, le début d’année s’accompagne de nouvelles tensions géopolitiques entre USA et Iran, le genre de contexte propice aux valeurs refuges comme l’or. Intéressons-nous à l’analyse technique du cours de l’or (once, en USD) pour voir ce que l’année peut réserver sur le plan technique…L’or a atteint des niveaux élevés en 2019 : cette année fut d’ailleurs la meilleure de l’or depuis 2010. Son cours a généré des signaux techniques haussiers significatifs en 2019 en sortant d’une consolidation pluriannuelle, de façon haussière. Nous vous en parlions notamment en septembre 2019. Des doutes pouvaient alors être émis sur la capacité du métal jaune à continuer sa progression en 2020. Cependant, le début d’année s’accompagne de nouvelles tensions géopolitiques entre USA et Iran, un contexte propice aux valeurs refuges comme l’or. Son cours a d’ailleurs déjà dépassé son plus haut de 2019…
Qu’attendre de 2020 pour le cours de l’or ? Faisons le tour de la question par l’analyse technique (once, en USD). Une analyse rédigée par Soufab pour Investiforum, combinant analyse traditionnelle, Ichimoku et chartisme.
Analyse technique du cours de l’or (once d’or, en USD)
Semaine 01 de 2020
Le cours de l’or au moment de rédiger l’article : 1552,41 USD (03 janvier 2020)
Cette analyse n’est pas une incitation à l’achat ou à la vente d’or ou d’actifs liés à l’or (actions de minières, ETF, dérivés, etc.). Le rédacteur indique posséder des actifs liés à l’or au moment de rédiger l’article.
Vue journalière
Historique et points techniques notables
- Le 20 novembre 2019 : croisement haussier cours/SAR (range baissier ⇒ range ou tendance haussière).
- Le 02 décembre 2019 : croisement haussier MACD/signal.
- Le 05 décembre 2019 : croisement haussier MM7/MM20 (renforcé par un non-croisement haussier le 17 décembre 2019, signal haussier selon la théorie de l’Analyse Technique Systémique).
- Le 13 décembre 2019 : le RSI parvient à franchir sa résistance oblique.
- Le 23 décembre 2019 : le CCI entre en zone de sur achat ce qui donne un signal haussier.
- Le 23 décembre 2019 : les bandes de Bollinger commencent à s’écarter, passage en phase 2 (voir notre article sur l’analyse du cycle des Bandes de Bollinger pour plus de détails).
- Le 24 décembre 2019 : croisement haussier cours/supertrend.
- Le 24 décembre 2019 : le cours fait un T1 haussier (première clôture hors des bandes de Bollinger) suivi de T2 à T7 du 26 décembre 2019 au 03 janvier 2019 (situation actuelle). La troisième clôture hors bande (T3) était en bulle haute (aucun contact avec les bandes) ce qui était une anomalie graphique. Cette dernière devra être corrigée par une réintégration au sein des bandes de Bollinger puis un contact de la MM7 (non réalisé à ce jour).
- Le 26 décembre 2019 : le RSI passe en zone de sur achat, ce qui est un signal de force acheteuse importante.
Analyse classique
Le cours de l’or évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours (MM20) : la tendance est haussière à court terme.
Le RSI14 (82,11) est ascendant : la demande est plus forte que l’offre, l’équilibre est à la hausse. Il est en zone de sur achat ce qui est un signal d’excès haussier.
Résistance(s) directe(s) : plus haut 2019 (1557,10 USD) plus haut 2012 (1796 USD)
Support(s) direct(s) : MM7 (1519,71 USD), palier Fibonacci 23,6 % (1489,20 USD)
Analyse Ichimoku
Le nuage est haussier et le cours est au-dessus du nuage : la tendance est haussière à court terme. La chikou-span est au-dessus de la ligne de prix et confirme la tendance haussière.
Résistance(s) directe(s) : aucune.
Support(s) direct(s) : pointe de chikou-span (1551,27 USD), tenkan-sen (1514,69 USD), kijun-sen (1503,06 USD), senkou-span A (1490,69 USD, haut de kumo) & senkou-span B (1473,16 USD, bas de kumo).
Vue hebdomadaire
Historique et points techniques notables
- Semaine 33 de 2018 : début de tendance haussière.
- Semaines 33 et 34 de 2018 : figure de type « pénétrante haussière », figure haussière à l’origine de la tendance haussière actuelle.
- Semaine 41 de 2019 : croisement baissier MACD/signal (croisement haussier ou non-croisement baissier en cours).
- Semaine 48 de 2019 : croisement baissier MM7/MM20 (croisement baissier, en passage d’être annulé par un contre-croisement haussier en janvier 2020).
- Semaines 49 et 50 de 2019 : figure de type « englobante haussière », figure haussière à l’origine du breakout du drapeau (voir plus bas).
- Semaine 52 de 2019 : croisement haussier cours/SAR, signal de changement de tendance (tendance baissière ⇒ range ou tendance haussière).
- Semaine 01 de 2020 : le CCI entre en zone de sur achat ce qui donne un signal haussier.
- Semaine 01 de 2020 : le RSI est lui aussi en passe d’entrer en zone de sur achat, ce qui est un signal de force acheteuse importante.
Analyse classique
Le cours de l’or est au-dessus de la MM20 : la tendance est haussière à moyen terme.
Le RSI14 (70,17) est ascendant : la demande est plus forte que l’offre, l’équilibre est à la hausse. Il est très légèrement en zone de sur achat ce qui donnerait un signal d’excès haussier.
Résistance(s) directe(s) : plus haut de 2019 (1557,10 USD), plus haut de 2012 (1796 USD).
Support(s) direct(s) : MM7 (1486,32 USD), MM20 (1494,50 USD).
Analyse Ichimoku
Le nuage est haussier et le cours est au-dessus du nuage : la tendance est haussière à moyen terme. La chikou-span est au-dessus de la ligne de prix et confirme la tendance haussière.
Résistance(s) directe(s) : plat antérieur du kumo (1558,95 USD).
Support(s) direct(s) : pointe de chikou-span (1526,74 USD), tenkan-sen (1499,58 USD), kijun-sen (1471,46 USD), senkou-span A (1353,61 USD, haut du kumo) & senkou-span B (1299,76 USD, bas du kumo)
Analyse chartiste
Le cours de l’or en USD se trouve dans un drapeau, qui représente une zone de consolidation légèrement baissière au sein d’une tendance haussière de fond. Selon l’encyclopédie du chartisme de T. Bulkowski, c’est une figure chartiste de continuation haussière. L’objectif, qui se calcule en reportant la hauteur de la hampe du drapeau, se situe à approximativement 1750 USD, soit un gain d’appréciation à moyen terme de plus de 12 %. Notons que ce drapeau constitue la consolidation dont nous parlions en septembre (correction baissière de court terme)
Vue mensuelle
Historique et points techniques notables
- Août 2011 : début du range.
- Janvier 2019 : croisement haussier cours/SAR, signal de changement de tendance (également signal haussier selon la théorie de l’Analyse Technique Systémique).
- Février 2019 : croisement haussier MACD/signal.
- Mai 2019 : croisement haussier MM7/MM20.
- Juin 2019 : T1 haussier, ainsi qu’un T2 en juillet et un T3 en août.
- Septembre 2019 : réintégration des bandes de Bollinger et contact de la MM7 en novembre et décembre, suivi d’un rebond haussier.
- Décembre 2019 : le RSI est en passe d’entrer en zone de surachat lui aussi, ce qui est un signal de force acheteuse importante.
Analyse classique
Le cours de l’or est au-dessus de la MM20 : la tendance est haussière à long terme.
Le RSI14 (68,56) est ascendant : la demande est plus forte que l’offre, l’équilibre est à la hausse. Il est à limite de la zone de sur achat ce qui donnerait un signal d’excès haussier.
Résistance(s) directe(s) : palier de Fibonacci 61,8 % (1588,07 USD).
Support(s) direct(s) : MM7 (1493,56 USD), palier de Fibonacci 50 % (1483,88 USD).
Analyse Ichimoku
Le nuage est haussier et le cours est au-dessus du nuage : la tendance est haussière à long terme. La chikou-span est au-dessus de la ligne de prix et confirme la tendance haussière.
Résistance(s) directe(s) : plats de kumo de 2014-2015 (1588-1590 USD).
Support(s) direct(s) : plat de kumo de 2017 (1526 USD), tenkan-sen (1411,69 USD), kijun-sen (1358,65 USD), senkou-span A (1358,65 USD, haut du kumo) & senkou-span B (1240,10 USD, bas du kumo).
Vue annuelle
Historique et points techniques notables
- 2006 : croisement haussier MM7/MM20.
- 2015 : croisement baissier cours/SAR, signal de changement de tendance (de tendance haussière ⇒ tendance ou range baissier).
- 2019 : rebond du cours sur MM7.
Analyse classique
Le cours de l’or est au-dessus de la MM20 : la tendance est haussière à très long terme.
Le RSI14 (70,246) est ascendant : la demande est plus forte que l’offre, l’équilibre est à la hausse. Il est très légèrement en zone de sur achat ce qui donnerait un signal d’excès haussier.
Résistance(s) directe(s) : SAR (1837,09 USD).
Support(s) direct(s) : MM7 (1293,30 USD).
Analyse Ichimoku
Le cours a franchi la tenkan-sen à la hausse, c’est un signal haussier de très long terme. La chikou-span est au-dessus de la ligne de prix et confirme la tendance haussière.
Résistance(s) directe(s) : pointe de la chikan-span (1675,56 USD).
Support(s) direct(s) : tenkan-sen (1421,19 USD), kijun-sen (1086,32 USD).
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