fbpx

Analyse du fonds Pictet Global Megatrend Selection : capitaliser sur les mégatendances des marchés mondiaux

Les mégatendances sont des forces transformatrices puissantes qui peuvent changer la trajectoire de l’économie mondiale, en modifiant les priorités des sociétés, en stimulant l’innovation et en redéfinissant les modèles d’entreprise. Investir suffisamment tôt dans ces tendances majeures est essentiel pour positionner son portefeuille sur des opportunités de croissance à long terme. Dans cet article, découvrez le fonds Pictet Global Megatrend Selection, bien armé pour profiter de cette lame de fond que sont les mégatendances.

En note préliminaire, le rédacteur de l’article indique posséder des parts du fonds Pictet Global Megatrend Selection (part LU0386882277) à l’heure de rédiger cet article. Ce dernier n’est pas une incitation à l’achat ou à la vente dudit fonds. Il n’est pas sponsorisé par Pictet Asset Management.

Avant-propos : les mégatendances

Les mégatendances (en anglais : megatrends) représentent l’ensemble des changements économiques, sociaux, technologiques et démographiques mondiaux majeurs et pouvant avoir un grand impact sur notre quotidien dans le futur. En effet, ces changements devraient gagner en importance au cours des prochaines années et décennies. Du vieillissement de la population à la digitalisation, en passant par le changement climatique ou l’automatisation de l’industrie, les thèmes englobés par les mégatendances sont des plus variés.

Cinq grandes mégatendances parmi d'autres en 2020 : les transitions économiques, le changement climatique, la croissance démographique, la technologie et l'urbanisation.
Les 5 axes de mégatendances en 2020. Chaque axe peut être divisé en sous-tendances. Ainsi, les évolutions démographiques comprennent l’alimentation ou encore le vieillissement de la population.

Investir dans les mégatendances, où il s’agit de suivre des tendances sur plusieurs années/décennies, requiert de la prévoyance et de la patience. Mais les gains peuvent être spectaculaires sur la durée. Mieux encore, ces puissants changements dans l’économie mondiale ne dépendent pas des marchés en ce sens qu’ils se basent sur des changements mondiaux profonds et, pour ainsi dire, inéluctables, récession ou non.

La transition énergétique, à la jonction de plusieurs mégatendances (source)

Ainsi, en 2018, vous pouviez déjà découvrir dans l’un de nos tout premiers articles publiés sur Investiforum l’investissement en ETF sur les mégatendances. Par la suite, en 2019, nous vous présentions un dossier spécial expliquant comment investir dans les énergies renouvelables, parties prenantes de la transition énergétique, elle-même à cheval sur plusieurs mégatendances (voir ci-contre).

Pictet Global Megatrend Selection : analyse du fonds

Le fonds existe sous différentes parts, accessibles à l’investisseur particulier ou non, distribuant ou capitalisant leurs dividendes, émises en USD ou encore en € (le compartiment étant, lui, en USD). Dans cet article, nous nous focaliserons sur la part P EUR (LU0386882277), accessible au particulier, libellée en € (pas de risque de change) et capitalisante (plus adaptée pour un investissement de longue durée de par la notion d’intérêts composés).

Caractéristiques

ParamètreValeur
ISINLU0705782398
Type d'actifsActions uniquement
Frais de souscription max5,00%
Frais courants2,02%
Commission de performanceNon
TypeCapitalisation
Devise
Actifs du fonds8,9 millions d'€
Actifs de la part1,4 millions d'€
PEANon
Performance annualisée (3 ans)11,07%
Volatilité (3 ans)11,70%
Ratio de Sharp (3 ans)0,98
Données basées sur Quantalys et Morningstar, en date du 26 janvier 2020.

Le fonds Pictet Global Megatrend Selection bénéficie d’une note neutre sur Morningstar, où il est classé dans la catégorie « Actions internationales Flex-Cap ». Le fonds va en effet investir dans des actions d’entreprises du monde entier, sans limites de taille de capitalisation. Le dénominateur commun est que ces entreprises participent aux mégatendances mondiales ou en tirent quelque avantage que ce soit. L’équipe de gestion construit le portefeuille du fonds via dix thèmes d’investissement. Le fonds est rééquilibré chaque mois, la liste de thèmes pouvant être adaptée au besoin.

Les thématiques suivies par Pictet pour son fonds Megatrend Selection (source)

Ce faisant, l’équipe de gestion se targue de couvrir, au sein d’un même fonds, un ensemble d’idées, de sociétés et de secteurs allant des sociétés établies aux challengers de demain.

Le fonds est catégorisé 5 sur l’échelle SRRI.

Composition

Analysons en détail la composition du fonds Pictet Global Megatrend Selection, sur la base des dernières données publiées le 31 décembre 2019.

Répartition géographique, sectorielle et principales lignes du fonds Pictet Global Megatrend Selection, part P EUR (source des infographies)

Le fonds est principalement exposé en valeurs de type « US Large Cap. Growth », bien que des mid/small caps soient également présentes (appellation « flex-cap » du fonds). Il s’agit principalement d’entreprises technologiques (~ 18%), industrielles (~ 16%) et de consommation cyclique/non discrétionnaire (~ 15%). C’est donc un fonds clairement orienté en valeurs cycliques internationales, ses trois premières lignes étant Thermo Fisher Scientific Inc (santé), Visa Inc Class A (services financiers) & Ecolab Inc (matériaux de base).

Performances

Voyons ce qu’en dit Quantalys, fintech spécialisée dans l’analyse des fonds d’investissement et dans la construction et l’optimisation de portefeuilles de fonds :

Comparaison des performances du fonds Pictet Global Megatrend Selection P EUR et de l’indice ACWI (Net Return EUR), entre 2015 et 2020.
Comparaison des performances du fonds Pictet Global Megatrend Selection P EUR et de l’indice ACWI (Net Return EUR), entre 2015 et 2020, en date du 24/01/2020.

Depuis 2015, le fonds (courbe bleue) n’arrive pas à égaler la performance de l’indice MSCI World NR (courbe verte). Il fait cependant mieux que sa catégorie de référence Quantalys, les « Actions Internationales Grandes Capitalisations Mixtes » (courbe orange), avec une performance annualisée de 11,07 % ces 3 dernières années (contre 8,08 % pour la catégorie). Le fonds Pictet Global Megatrend Selection possède un ratio de Sharpe de 0,98 (3 dernières années). Soulignons que, selon Morningstar, la projection de croissance de long terme est près de 10 fois plus importante que pour la catégorie « Actions Internationales Flex-Cap » dudit site. Les mégatendances restent bien un investissement de longue durée.

Analyse du fonds Pictet Global Megatrend Selection P EUR par Quantalys.
Analyse du fonds Pictet Global Megatrend Selection P EUR par Quantalys (en date du 31/12/2019).

Toujours selon Quantalys, du 01/04/2015 au 23/01/2020, soit 1759 périodes glissantes de 3 mois, l’investissement a été perdant dans 31,84 % des cas (soit 560 fois). Le fonds est typé momentum : il est bon en période de hausse et mauvais en période de baisse (comme en témoignent le baromètre et le bêta baissier).

Conclusion

Pour conclure, posons d’emblée le constat que si votre objectif est d’obtenir le meilleur rendement possible, ce fonds n’est pas le meilleur choix. En effet, une meilleure option consisterait à investir dans un ETF World, répliquant passivement l’indice MSCI World (nous vous recommandons la lecture de notre article « Un portefeuille global à moindre frais pour démarrer en bourse« ).

Cependant, dans le cadre d’une allocation de longue durée, investir dans les mégatendances peut avoir un intérêt certain. Réaliser ce type d’investissement de conviction peut justifier de sacrifier quelques points de rendement actuel pour espérer une surperformance sur le long terme. En effet, récolter les fruits des mégatendances ne peut se faire que sur une échelle de temps large.

Pour s’en convaincre, il suffit de jeter un œil à cette carte qui dresse les projections de mégatendances entre 2017 et 2050. Nous ne sommes qu’au début de ces grands mouvements sociétaux, technologiques et économiques qui modèleront nos sociétés de demain …

Envie de lire plus d’articles de ce genre ? Soutenez Investiforum à partir d’1€ :

Ne manquez aucun article avec nos newsletters

Discussion de groupe sur les forums Investiforum

Venez discuter de cet article sur notre forum.

L’inscription est gratuite !

Note actuelle
Cliquez pour noter cet article !
[Total: 0 Moyenne: 0]

Laisser un commentaire

Ce site utilise Akismet pour réduire les indésirables. En savoir plus sur comment les données de vos commentaires sont utilisées.