📰 Les 5 Points du Dimanche – #50

Chaque week-end, je vous compile une courte liste de 5 sujets que j’ai trouvés intéressants de vous partager à propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle.

Cette semaine : de l’importance de la force monétaire, faut-il se fier à la certification CFA, Lendopolis rempile avec Evergaz, les AG sont importantes et pourquoi/comment réformer le capitalisme.

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Table des matières

Un dollar faible, une bouffée d'oxygène pour Apple en ces temps troublés

Pour commencer, un effet souvent négligé lorsqu’on analyse une entreprise : la force monétaire 💪🏻

Prenons le cas d’Apple. Une des entreprises les plus capitalisées au monde, mastodonte technologique bien connu aux avantages concurrentiels non négligeables 👌🏻 Et pourtant, ce géant possède une « faiblesse » : les devises étrangères.

Apple est en effet une entreprise internationale. Elle écoule ses produits aux États-Unis, mais également en Europe, en Asie, au Japon, etc. Dans son dernier rapport annuel, il apparait que 58 % de ses ventes se font en dehors des Amériques (Amériques du Nord et du Sud). La Chine étant le pays qui se développe le plus en matière de croissance des ventes.

Logo apple

Les différentes devises sont donc à prendre en compte, ainsi que la force du dollar américain, la devise mère d’Apple, dans les échanges monétaires. C’est le principe de force monétaire, soit le pouvoir d’achat relatif d’une monnaie nationale (ici le dollar) lorsqu’elle est échangée contre des produits ou contre d’autres devises (comme le yuan chinois ou l’euro) 🔁

Un dollar fort est mauvais pour les entreprises américaines qui exportent sur des marchés étrangers ⛔ Ainsi, lorsque le dollar se renforce, les ventes à l’étranger de produits Apple (comme le dernier iPhone 13) valent moins en devise américaine, ce qui nuit aux bénéfices et, tôt ou tard, impacte le cours des actions.

Lorsque le dollar s’affaiblit, en revanche, ces bénéfices à l’étranger prennent plus de valeur ↗️ Et c’est justement ce qui se passe en ce moment !

Apple Inc. just suffered its worst week since last February and is down again Monday. What can reverse this trend? If history’s any guide, look for a weaker dollar.

La certification CFA, gage de qualité ?

Si vous utilisez Twitter, vous avez surement dû voir passer cet acronyme dans des noms de comptes d’analyses US 🤔

Le titre de Chartered Financial Analyst (CFA) est un diplôme à 3 niveaux pour les professionnels de l’investissement 🧑🏻‍🎓 Il s’agit d’une des qualifications financières les plus difficiles à acquérir, avec un taux de réussite pour le premier niveau d’à peine 22 % en juillet 2021. Détenir un CFA signifie donc en théorie posséder un niveau avancé de connaissance sur la finance et les investissements. Mais qu’en est-il en pratique ? 🔍

Selon une étude auprès de près de 6300 gestionnaires américains, ceux possédant une qualification CFA seraient moins susceptibles de bien performer sur de longues périodes, par rapport aux investisseurs non-CFA.

Il en ressort ainsi que les gestionnaires expérimentés sont plus performants, même sans CFA. C’est là le cœur des conclusions de l’étude : qu’importe la certification, ce qui compte serait plutôt la sagesse et la connaissance des marchés accumulées durant la carrière du gestionnaire 😉

Experienced managers perform better, even without charter. Managers with technical degrees also outperform, study finds.

On prend les mêmes et on recommence sur Lendopolis !

La semaine dernière, je vous parlais d’une collecte en cours sur Lendopolis, 3e opportunité de participer au financement de la croissance de la holding Evergaz spécialisée dans le développement d’installations de méthanisation 🔥

Comme je l’expliquais, il s’agissait de la 3e tranche de levée de fonds, levées qui, qui, cumulées, devraient atteindre 5 millions d’euros. Cette 3e collecte est désormais close 👌🏻

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Mais sachez que la 4e tranche est d’ores et déjà accessible 😀 Les modalités sont strictement identiques à la levée précédente : un million d’euros, sous forme d’obligations assorties d’un taux d’intérêt annuel de 5,5 %, d’une durée de 60 mois (5 ans). Les intérêts vous seront versés annuellement, tandis que le principal (votre capital investi) vous sera restitué au terme des 5 ans 💲

Plus d’informations sur les frais, les risques et la fiscalité ci-dessous. Notez que nous avons un code pour vous fournir une réduction, c’est par ici.

À l’heure de rédiger cet article, 50 % du montant disponible était déjà réservé.

Accompagner le financement de nouvelles unités de méthanisation, développées par le groupe Evergaz.

De l'importance des assemblées générales

On continue avec une vidéo d’une dizaine de minutes présentée par Philippe Luchési, à propos de l’importance d’assister aux assemblées générales (AG) 🧑🏻‍💼

Les raisons peuvent être résumées comme suit :

  1. Faire valoir ses droits en tant qu’actionnaire
  2. Accéder au management
  3. Obtenir des informations
  4. Rencontrer d’autres investisseurs

Une réforme bien nécessaire du capitalisme

Pour terminer, un article de réflexion publié par Ray Dalio, investisseur renommé de Bridgewater Associates et auteur du très bon livre « Les principes du succès » 📚

Ray Dalio pendant une conférence TED

Vous vous doutez bien que toutes les bonnes choses peuvent, lorsqu’elles sont poussées à l’extrême, être autodestructrices et que tout doit évoluer ou mourir ☠️ Dans cet article, Dalio explique que selon lui, c’est désormais le cas pour le capitalisme 🤔

Dans la première partie de ce rapport, il expose le problème et explique pourquoi il croit que le capitalisme ne fonctionne plus pour la majorité des Américains et pourquoi il en résulte des résultats inadéquats pour la société d’aujourd’hui 😦

Dalio propose en seconde partie son diagnostic personnel ainsi que quelques suggestions sur ce qui peut être fait pour réformer le capitalisme 🛠️

In this report I show why I believe that capitalism is now not working for the majority of Americans and I offer some suggestions for what can be done to reform it.

Merci d’avoir lu cette liste. Partagez vos avis et les choses que vous avez trouvées intéressantes cette semaine dans les commentaires ci-dessous. Si vous avez apprécié le message, faites-le-moi savoir 👍
 
À la semaine prochaine !
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