📰 Les 5 Points du Dimanche – #45

Chaque week-end, notre rĂ©dacteur RaphaĂ«l compile une courte liste de 5 sujets qu’il trouve utile de vous partager Ă  propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle. Articles, vidĂ©os, tweets ou actualitĂ©s, tout y passe ! Nous espĂ©rons que vous en trouverez un ou deux qui vous plairont. Passez une bonne semaine et bon dimanche !

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Table des matiĂšres

Les années 20 brûlantes

DrĂŽle de nom pour une Ă©tude passionnante publiĂ©e par Robeco, une firme d’investissement notamment active dans l’industrie des fonds produisant de trĂšs bons vĂ©hicules thĂ©matiques, entre autres choses đŸ‘đŸ»

IntitulĂ©e « The Roasting Twenties », il s’agit d’une analyse approfondie de 120 pages sur la situation Ă©conomique et financiĂšre actuelle (les valorisations, la macroĂ©conomie, etc.) afin d’en tirer des enseignements sur les rendements pour les 5 annĂ©es Ă  venir. Un exercice auquel les analystes de Robeco sont habituĂ©s, puisqu’il s’agit de la onziĂšme Ă©dition de leurs perspectives quinquennales annuelles 😎

Le thĂšme de cette annĂ©e, les annĂ©es brĂ»lantes, s’inspire des annĂ©es folles du 20e siĂšcle, une dĂ©cennie au cours durant laquelle nos Ă©conomies occidentales ont connu une prospĂ©ritĂ© sans prĂ©cĂ©dent Ă  tout point de vue. La dĂ©cennie actuelle s’annonce brulante au vu des inĂ©galitĂ©s socioĂ©conomiques, le vieillissement de la sociĂ©tĂ©, etc đŸ”„ Pour la premiĂšre fois cette annĂ©e, le changement climatique est pris en compte en tant que risque Ă  moyen terme impactant les rendements pour les classes d’actifs 📛

We at Robeco have been research driven for over 90 years, and have therefore included many references to academic and non-academic publications for readers wishing to delve deeper into the topics discussed. We hope that you enjoy reading this publication and find it helpful in navigating the investment landscape in the period ahead.

Les crypto-monnaies octroieraient un avantage concurrentiel

Une autre Ă©tude qui pourrait vous faire hausser un sourcil. Selon l’entreprise britannique Mercuryo (un rĂ©seau et une plateforme de cryptomonnaies), les cryptomonnaies octroieraient un avantage concurrentiel aux entreprises les acceptant 🧐

Bon, notons d’emblĂ©e qu’une Ă©tude encensant les cryptomonnaies, mais Ă©crite par une entreprise dont le modĂšle repose justement sur les cryptomonnaies doit ĂȘtre prise avec du recul. L’étude n’est pas neutre 😉

NĂ©anmoins, selon cette derniĂšre, 75 % des grandes entreprises et 43 % des PME veulent que les cryptos soient disponibles comme option de paiement. Les entreprises y voient visiblement des avantages, tels que l’innovation, la confidentialitĂ© et la sĂ©curitĂ©. Ce faisant, 57 % des entreprises interrogĂ©es affirment qu’accepter les paiements en crypto leur procureront un rĂ©el avantage sur la concurrence dans le futur.

Payment options have become one of the biggest deal-breakers for customers shopping online and in shops, with limited options often driving them away. Research from payment network, Mercuryo, has found  68 per cent of all businesses agree that there is a need for greater innovation in payments, with 75 per cent of large businesses and 43 per cent of SMEs demanding for cryptocurrency as a payment option.

2021, année record d'introductions en bourse

594 milliards de dollars : c’est le montant levĂ© par toutes les introductions boursiĂšres (IPO) de 2021. Qu’il s’agisse d’entreprises classiques (2097 en tout) ou de SPAC, l’appĂ©tit pour le risque fut Ă©levĂ© cette annĂ©e, ce qui explique naturellement cet engouement pour les IPO, jugĂ©es risquĂ©es đŸ€ 

De quoi crĂ©er des distorsions de valorisation, dĂ©jĂ  monnaies courantes lors des introductions boursiĂšres. L’indice Renaissance IPO, qui suit la performance moyenne des introductions en bourse amĂ©ricaines nouvellement cotĂ©es, est en baisse d’environ 8 % pour l’annĂ©e, contre une hausse de 25 % de l’indice S&P 500.

Le secteur le plus reprĂ©sentĂ© reste la tech, avec 426 IPO. Nous en avions d’ailleurs analysĂ© quelques-unes, Coinbase ou Snowflake par exemple. Il semble Ă©galement que la folie des SPAC soit passĂ©e.

Ce fut une année extraordinaire pour la formation d'actions à l'échelle mondiale - oserais-je dire une année qui ne se répétera probablement pas de sitÎt.

James Fleming, co-responsable mondial des marchés boursiers chez Citigroup Tweet

Initial public offerings (IPOs) around the world raised a record $594 billion in 2021, riding the coattails of stock market rallies, yet often disappointing investors with their subsequent stock performance.

Le secteur du private equity se rachĂšte lui-mĂȘme, voici comment

Encore un bel exemple de l’ingĂ©niositĂ© du monde financier lorsqu’il s’agit d’argent : les « Continuing Fund Sales », que nous pouvons plus ou moins traduire par ventes de fonds de continuation 🔎

Ce type de transaction est pratiquĂ© par les groupes de capital-investissement et a reprĂ©sentĂ© pas moins de 42 milliards de dollars cette annĂ©e. Non nĂ©gligeable !

Il implique un groupe qui vend une sociĂ©tĂ© qu’il possĂšde depuis plusieurs annĂ©es Ă  un nouveau fonds rĂ©cemment créé  Par le groupe vendeur lui-mĂȘme 🔁 Cela donne la possibilitĂ© aux investisseurs actuels du groupe vendeur de sortir (ou de rester au travers du nouveau fonds), tout en gardant l’entreprise dans le giron du groupe de capital-risque grĂące au fonds de continuation 💡

Ce peut ĂȘtre notamment utile pour garder des entreprises qui ont fait leurs preuves en matiĂšre de croissance ou qui s’avĂšrent difficiles Ă  vendre. Le tout, dans l’espoir d’obtenir du rendement ultĂ©rieurement 😏

Si vous dĂ©sirez en savoir plus sur ce type de transaction trĂšs spĂ©cifique du monde du private equity, voici un article de PitchBook sur ce sujet đŸ‘đŸ»

Meta lorgne sur le Web3 et la blockchain (surpris.e ?)

De la mĂȘme façon que pour Coinbase la semaine derniĂšre, Meta Plateforms (anciennement Facebook) s’intĂ©resse au futur d’Internet Ă  grands coups de blockchain 😅

LĂ  oĂč Coinbase discutait du mĂ©tavers, Meta veut quant Ă  elle explorer comment s’immerger plus en profondeur dans la blockchain, vis-Ă -vis du Web3, le concept du futur Internet 3.0 dĂ©centralisĂ©, trĂšs Ă  la mode ces derniers temps. Meta semble d’ores et dĂ©jĂ  rĂ©flĂ©chir Ă  sa comptabilitĂ© (« deep compatibility ») avec le Web3. L’entreprise s’est d’ailleurs dotĂ©e d’un nouveau CTO qui semble y croire trĂšs fort 👀

C’est trĂšs drĂŽle, quand on y pense : la notion de Web 3.0 est une rĂ©ponse directe au Web 2.0 qui centralise les donnĂ©es dans les mains d’un petit groupe d’entreprises nommĂ©es Big Tech
 Dont fait partie Meta đŸ€­

Meta, Facebook’s parent company, is aiming for “deep compatibility” with blockchain technology, according to an internal post on Tuesday from a top executive.

Merci d’avoir lu cette liste. Partagez vos avis et les choses que vous avez trouvĂ©es intĂ©ressantes cette semaine dans les commentaires ci-dessous. Si vous avez apprĂ©ciĂ© le message, faites-le-moi savoir 👍

📛 Pas d’article du dimanche la semaine prochaine, petite pause de fin d’annĂ©e avant de dĂ©marrer 2022 avec vous sur Investiforum 😀

Passez de bonnes fĂȘtes de fin d’annĂ©e 🎊🎁🎄

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