📰 Les 5 Points du Dimanche – #40

Chaque week-end, notre rĂ©dacteur RaphaĂ«l compile une courte liste de 5 sujets qu’il trouve utile de vous partager Ă  propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle. Articles, vidĂ©os, tweets ou actualitĂ©s, tout y passe ! Nous espĂ©rons que vous en trouverez un ou deux qui vous plairont. Passez une bonne semaine et bon dimanche !

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📰 Les 5 Points du Dimanche – #40 2

Table des matiĂšres

Aswath Damodaran analyse Paytm pour son IPO

Je vous avais parlĂ© de Paytm il y a quelque temps, lors d’un prĂ©cĂ©dent article du dimanche. Paytm est la principale sociĂ©tĂ© de services financiers en Inde, et son introduction en bourse (IPO) continue d’approcher Ă  grands pas âČ Si elle se dĂ©roule comme prĂ©vu, l’IPO sera Ă  ce jour la plus grande introduction boursiĂšre sur le marchĂ© indien.

J’en reparle ce dimanche, car Aswath Damodaran, cĂ©lĂšbre professeur de finances Ă  la Stern School of Business de l’UniversitĂ© de New York, s’est attaquĂ© Ă  l’analyse de l’entreprise avant son IPO 😍 Damodaran est un excellent analyste fondamental. Il avait notamment fait l’objet d’un point dans un prĂ©cĂ©dent article du dimanche. Il est parfois surnommĂ© « le doyen de la valorisation », car c’est un expert reconnu dans le domaine đŸ„‡

Damodaran nous livre donc ici une analyse fouillĂ©e de Paytm qui, selon lui, est Ă©troitement liĂ©e Ă  l’histoire macro de l’Inde. Paytm « s’appuie sur la croissance du commerce en ligne en Inde et sur la volontĂ© des consommateurs indiens d’utiliser des mĂ©canismes de paiement mobile ». Un thĂšme qui me parle forcĂ©ment, tant je m’intĂ©resse aux marchĂ©s Ă©mergents et aux mĂ©gatendances dans ces pays, notamment l’Inde đŸ€ 

De l’évaluation du TAM (total addressable market) de Paytm Ă  son histoire, en passant par un exercice de valorisation trĂšs pointu, Damodaran brosse un portrait complet de l’entreprise de paiement đŸ€© En prime, l’analyse en vidĂ©o et la feuille de calcul utilisĂ©e !

In this post, I will look at the levers that drive Paytm’s value, and you can make your judgments on where you think this offering will lead in terms of valuation and pricing. 

EcoTree lance un pack automne

Pour accueillir l’automne, EcoTree lance un pack spĂ©cial thĂ©matique 🍂 Pour rappel, la startup française valorise les forĂȘts en se portant acquĂ©reur du foncier et assure la gestion sylvicole pour vous 🌳

Vous devenez propriĂ©taire des arbres et d’un droit sur la rĂ©colte pour un prix accessible, en rĂ©alisant un investissement Ă©cologique et Ă©conomique. AprĂšs plusieurs annĂ©es centrĂ©es sur la France, EcoTree commence Ă©galement Ă  proposer des arbres de forĂȘts danoises 😁

Illustration arbre

C’est Ă©galement l’occasion de vous annoncer que l’article dĂ©diĂ© Ă  EcoTree a Ă©tĂ© mis Ă  jour et rafraichi đŸ‘đŸ»Â Bonne nouvelle, le code promotionnel INVESTIFORUM est renouvelĂ© et vous offre 10 % pour votre premiĂšre commande. N’hĂ©sitez pas Ă  l’utiliser, c’est cadeau 🎁

Et en prime, vous inscrire avec notre lien de parrainage vous offrira un arbre gratuit lors de votre premiĂšre commande (j’en recevrai un Ă©galement) 👀 Notez que si vous avez dĂ©jĂ  un compte EcoTree, il n’est pas trop tard pour en profiter. Saisissez simplement le code NKLV25 dans l’onglet « RĂ©glages & infos – Parrainage » de votre espace personnel pour bĂ©nĂ©ficier des avantages du parrainage đŸ‘ŒđŸ»

Le pack en question est composĂ© de 7 arbres d’ñges et d’essences diffĂ©rents : ChĂȘnes sessiles, ChĂȘnes rouges et ChĂątaigniers des forĂȘts de Luthenay, RuillĂ©, Melrand, Malicorne-sur-Sarthe et du FaouĂ«t.

Nous avons pensĂ© Ă  vous ! RĂ©servez votre pack spĂ©cial automne composĂ© de 7 arbres d’Ăąges et d’essences diffĂ©rents. Parce que l’automne est une fĂȘte dans vos forĂȘts !

Un juteux contrat pour Palantir

L’annonce a fait grand bruit parmi les investisseurs de Palantir, la cĂ©lĂšbre sociĂ©tĂ© amĂ©ricaine d’analyse de donnĂ©es. C’est d’ailleurs grĂące Ă  Mamie Bourse que j’ai appris la nouvelle sur Twitter, encore merciâ€‰đŸ™ŒđŸ»

La sociĂ©tĂ© de data a en effet dĂ©clarĂ© avoir Ă©tĂ© sĂ©lectionnĂ©e pour un contrat de programme de renseignement de l’armĂ©e amĂ©ricaine. L’action a pris prĂšs de 14 % aprĂšs la clĂŽture, dans une semaine pourtant chaotique sur les marchĂ©s, qui plus est dans le secteur technologique 😏

Palantir a dĂ©clarĂ© avoir remportĂ© un contrat de 823 millions de dollars pour fournir Ă  l’armĂ©e sa plate-forme Gotham 🩇 Cette derniĂšre est un systĂšme d’exploitation pour la prise de dĂ©cision en matiĂšre de dĂ©fense, spĂ©cifiquement conçu pour relier les points entre des sources hĂ©tĂ©rogĂšnes.

Le contrat s’inscrit dans le cadre du programme Capability Drop 2 de l’armĂ©e. Palantir a dĂ©clarĂ© que le contrat CD-2 est l’un des nombreux projets sur lesquels l’entreprise travaille pour moderniser les services de renseignements de l’armĂ©e amĂ©ricaine đŸ’ȘđŸ»

Que reprĂ©sentent ces 823 millions de dollars, concrĂštement ? Il faut savoir qu’en 2020, le chiffre d’affaires de Palantir Ă©tait de 1,1 milliard de dollars đŸ€Ż Un contrat de cette ampleur est donc Ă©norme financiĂšrement parlant, mĂȘme si bien Ă©videmment, il s’étendra sur de nombreuses annĂ©es. MalgrĂ© tout, ce dernier contrat avec l’armĂ©e amĂ©ricaine reste une belle victoire pour une entreprise dont les avantages concurrentiels semblent se dĂ©velopper au fil des annĂ©es đŸ„‚

Palantir Technologies Inc. (NYSE: PLTR) today announced it has been selected by the U.S. Army’s Program Manager for Intelligence Systems and Analytics to deliver the Army’s Intelligence data fabric and analytics foundation for the Capability Drop 2 (CD-2) program.

L'indice FutureBrand pour battre le MSCI World ?

L’indice FutureBrand est une Ă©tude de perception des marques mondiales, basĂ©e sur les 100 meilleures entreprises mondiales de PwC par capitalisation boursiĂšre. C’est un classement qui va plutĂŽt s’axer sur la force de perception de la marque, plutĂŽt que simplement sur sa puissance financiĂšre 😎

Contrairement Ă  un certain nombre d’autres rapports, le FutureBrand Index n’est pas basĂ© sur des Ă©tudes de consommation. Il prĂ©fĂšre donner la prioritĂ© aux professionnels qui occupent des postes clĂ©s et ont des opinions convaincantes et essentielles : chefs d’entreprise, dĂ©cideurs, observateurs du marchĂ©, etc.

Top 20 FutureBrand Index 2021
Les 20 premiĂšres valeurs du top 100 du FutureBrand Index 2021.

Les principales conclusions du rapport de 2021 sont les suivantes :

  1. L’indice FutureBrand rĂ©vĂšle que les entreprises qui se portent bien actuellement sont celles qui accordent la prioritĂ© Ă  l’innovation pour avoir un impact sur le bien-ĂȘtre individuel et favoriser le changement Ă  grande Ă©chelle ✹
  2. Les marques technologiques dominent le FutureBrand Index 2021, avec trois des cinq meilleurs de cette annĂ©e provenant de ce secteur : ASML Holdings (# 1), Apple (# 2) & Prosus NV (# 3) đŸ’»
  3. Les soins de santĂ© continuent de tirer parti du succĂšs de l’annĂ©e derniĂšre, le public les percevant de plus en plus comme indispensables Ă  l’innovation future. Citons Pfizer et Johnson & Johnson, intimement liĂ©s Ă  la pandĂ©mie et aux vaccins anti-COVID19 💉
  4. Se sentir bien et se faire plaisir semblent avoir Ă©tĂ© importants en 2021 pour les consommateurs, entre incertitudes et crise. Des entreprises comme LVMH, Apple ou encore Amazon sont clairement bĂ©nĂ©ficiaires de cette tendance 👛
  5. Les entreprises B2B ont bondi. ASML (fournisseur d’équipement pour fabriquer des semiconducteurs) et Danaher (un innovateur mondial en science et technologies) ont ainsi grimpĂ© jusque dans le top 5 🏭

Sur ZoneBourse, l’exercice a Ă©tĂ© fait de back-tester cet indice versus le MSCI World. Simplement en prenant les 100 premiĂšres valeurs du FutureBrand Index de chaque annĂ©e, en construisant un portefeuille Ă©quipondĂ©rĂ© Ă  la date de publication du classement et en comparant au MSCI World. Cette stratĂ©gie bat le MSCI World pour presque chaque horizon de temps sauf pour le classement 2016. IntĂ©ressantâ€‰đŸ€”

Armed with a unique dataset, established over seven years of research, FutureBrand are perfectly placed to not only assess which brands will rise to the challenge ahead, but also advise on how those who are missing the mark can recalibrate to seize the opportunity.

Pourquoi le plafond de la dette US est-il si important ?

Pour terminer, le sujet chaud du moment : la dette amĂ©ricaine đŸ”„

Pourquoi faire tout un foin pour ce fameux plafond de la dette ? Pourquoi Janet Yellen, secrĂ©taire du TrĂ©sor des États-Unis, tire-t-elle la sonnette d’alarme et qualifie l’atteinte du plafond de la dette de « totalement catastrophique » ? 👀👀👀

En 2021, le gouvernement amĂ©ricain prĂ©voit de dĂ©penser 6800 milliards de dollars, crise de la COVID-19 oblige. Dont environ la moitiĂ© est empruntĂ©e (3000 milliards de dollars, environ 15 % du PIB amĂ©ricain). Oui, ça donne le tournis đŸ˜”Â Si les États-Unis ne peuvent pas augmenter le plafond de la dette, ils ne pourront pas emprunter ces 3000 milliards de dollars. Simple, basique đŸ˜¶

Ils seraient donc obligĂ©s de les amputer de leurs dĂ©penses. Or ces 3000 milliards de dollars sont concrets : CBS estime que c’est Ă©quivalent Ă  6 millions d’emplois et 15 000 milliards de dollars de richesse perdue. L’équivalent de la crise de 2008, rien que ça đŸ€š

Je vous renvoie vers un excellent article du journal universitaire Harvard Law Today pour creuser le sujet 🔎 Pour l’instant, un peu de rĂ©pit, le SĂ©nat amĂ©ricain s’est accordĂ© pour lever le plafond de la dette jusqu’en dĂ©cembre 😌

S’il ne fallait en retenir qu’un extrait de cet article, ce serait le suivant, Ă  la question « quel serait l’impact Ă  court terme d’un Ă©chec du relĂšvement du plafond de la dette amĂ©ricaine ? » :

Je pense que vous verriez une Ă©norme confusion sur les marchĂ©s financiers, car les bons du TrĂ©sor sont considĂ©rĂ©s comme l'actif sĂ»r et tout le reste (du systĂšme financier, NDLR) est construit Ă  partir de cela. Si les bons du TrĂ©sor devenaient soudainement plus risquĂ©s - et je pense qu'il y aura une perception qu'ils Ă©taient plus risquĂ©s si nous faisions dĂ©faut - les taux d'intĂ©rĂȘt pour eux et d'autres actifs financiers augmenteraient. Et on s'attendrait Ă  ce que ça soit le chaos.

Howell Jackson, Professeur de droit Ă  Harvard

😰😰😰

Failure to raise the U.S. debt ceiling could have catastrophic impact on seniors’ and families’ financial future, says Harvard Law Professor Howell Jackson.

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À la semaine prochaine !
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