? Les 5 Points du Dimanche – #40

Chaque week-end, notre rédacteur Raphaël compile une courte liste de 5 sujets qu’il trouve utile de vous partager à propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle. Articles, vidéos, tweets ou actualités, tout y passe ! Nous espérons que vous en trouverez un ou deux qui vous plairont. Passez une bonne semaine et bon dimanche !

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? Les 5 Points du Dimanche – #40 2

Table des matières

Aswath Damodaran analyse Paytm pour son IPO

Je vous avais parlé de Paytm il y a quelque temps, lors d’un précédent article du dimanche. Paytm est la principale société de services financiers en Inde, et son introduction en bourse (IPO) continue d’approcher à grands pas ⏲ Si elle se déroule comme prévu, l’IPO sera à ce jour la plus grande introduction boursière sur le marché indien.

J’en reparle ce dimanche, car Aswath Damodaran, célèbre professeur de finances à la Stern School of Business de l’Université de New York, s’est attaqué à l’analyse de l’entreprise avant son IPO 😍 Damodaran est un excellent analyste fondamental. Il avait notamment fait l’objet d’un point dans un précédent article du dimanche. Il est parfois surnommé « le doyen de la valorisation », car c’est un expert reconnu dans le domaine 🥇

Damodaran nous livre donc ici une analyse fouillée de Paytm qui, selon lui, est étroitement liée à l’histoire macro de l’Inde. Paytm « s’appuie sur la croissance du commerce en ligne en Inde et sur la volonté des consommateurs indiens d’utiliser des mécanismes de paiement mobile ». Un thème qui me parle forcément, tant je m’intéresse aux marchés émergents et aux mégatendances dans ces pays, notamment l’Inde 🤠

De l’évaluation du TAM (total addressable market) de Paytm à son histoire, en passant par un exercice de valorisation très pointu, Damodaran brosse un portrait complet de l’entreprise de paiement 🤩 En prime, l’analyse en vidéo et la feuille de calcul utilisée !

In this post, I will look at the levers that drive Paytm’s value, and you can make your judgments on where you think this offering will lead in terms of valuation and pricing

EcoTree lance un pack automne

Pour accueillir l’automne, EcoTree lance un pack spécial thématique 🍂 Pour rappel, la startup française valorise les forêts en se portant acquéreur du foncier et assure la gestion sylvicole pour vous 🌳

Vous devenez propriétaire des arbres et d’un droit sur la récolte pour un prix accessible, en réalisant un investissement écologique et économique. Après plusieurs années centrées sur la France, EcoTree commence également à proposer des arbres de forêts danoises 😁

Illustration arbre

C’est également l’occasion de vous annoncer que l’article dédié à EcoTree a été mis à jour et rafraichi 👍🏻 Bonne nouvelle, le code promotionnel INVESTIFORUM est renouvelé et vous offre 10 % pour votre première commande. N’hésitez pas à l’utiliser, c’est cadeau 🎁

Et en prime, vous inscrire avec notre lien de parrainage vous offrira un arbre gratuit lors de votre première commande (j’en recevrai un également) 👀 Notez que si vous avez déjà un compte EcoTree, il n’est pas trop tard pour en profiter. Saisissez simplement le code NKLV25 dans l’onglet « Réglages & infos – Parrainage » de votre espace personnel pour bénéficier des avantages du parrainage 👌🏻

Le pack en question est composé de 7 arbres d’âges et d’essences différents : Chênes sessiles, Chênes rouges et Châtaigniers des forêts de Luthenay, Ruillé, Melrand, Malicorne-sur-Sarthe et du Faouët.

Nous avons pensé à vous ! Réservez votre pack spécial automne composé de 7 arbres d’âges et d’essences différents. Parce que l’automne est une fête dans vos forêts !

Un juteux contrat pour Palantir

L’annonce a fait grand bruit parmi les investisseurs de Palantir, la célèbre société américaine d’analyse de données. C’est d’ailleurs grâce à Mamie Bourse que j’ai appris la nouvelle sur Twitter, encore merci 🙌🏻

La société de data a en effet déclaré avoir été sélectionnée pour un contrat de programme de renseignement de l’armée américaine. L’action a pris près de 14 % après la clôture, dans une semaine pourtant chaotique sur les marchés, qui plus est dans le secteur technologique 😏

Palantir a déclaré avoir remporté un contrat de 823 millions de dollars pour fournir à l’armée sa plate-forme Gotham 🦇 Cette dernière est un système d’exploitation pour la prise de décision en matière de défense, spécifiquement conçu pour relier les points entre des sources hétérogènes.

Le contrat s’inscrit dans le cadre du programme Capability Drop 2 de l’armée. Palantir a déclaré que le contrat CD-2 est l’un des nombreux projets sur lesquels l’entreprise travaille pour moderniser les services de renseignements de l’armée américaine 💪🏻

Que représentent ces 823 millions de dollars, concrètement ? Il faut savoir qu’en 2020, le chiffre d’affaires de Palantir était de 1,1 milliard de dollars 🤯 Un contrat de cette ampleur est donc énorme financièrement parlant, même si bien évidemment, il s’étendra sur de nombreuses années. Malgré tout, ce dernier contrat avec l’armée américaine reste une belle victoire pour une entreprise dont les avantages concurrentiels semblent se développer au fil des années 🥂

Palantir Technologies Inc. (NYSE: PLTR) today announced it has been selected by the U.S. Army’s Program Manager for Intelligence Systems and Analytics to deliver the Army’s Intelligence data fabric and analytics foundation for the Capability Drop 2 (CD-2) program.

L'indice FutureBrand pour battre le MSCI World ?

L’indice FutureBrand est une étude de perception des marques mondiales, basée sur les 100 meilleures entreprises mondiales de PwC par capitalisation boursière. C’est un classement qui va plutôt s’axer sur la force de perception de la marque, plutôt que simplement sur sa puissance financière 😎

Contrairement à un certain nombre d’autres rapports, le FutureBrand Index n’est pas basé sur des études de consommation. Il préfère donner la priorité aux professionnels qui occupent des postes clés et ont des opinions convaincantes et essentielles : chefs d’entreprise, décideurs, observateurs du marché, etc.

Top 20 FutureBrand Index 2021
Les 20 premières valeurs du top 100 du FutureBrand Index 2021.

Les principales conclusions du rapport de 2021 sont les suivantes :

  1. L’indice FutureBrand révèle que les entreprises qui se portent bien actuellement sont celles qui accordent la priorité à l’innovation pour avoir un impact sur le bien-être individuel et favoriser le changement à grande échelle ✨
  2. Les marques technologiques dominent le FutureBrand Index 2021, avec trois des cinq meilleurs de cette année provenant de ce secteur : ASML Holdings (# 1), Apple (# 2) & Prosus NV (# 3) 💻
  3. Les soins de santé continuent de tirer parti du succès de l’année dernière, le public les percevant de plus en plus comme indispensables à l’innovation future. Citons Pfizer et Johnson & Johnson, intimement liés à la pandémie et aux vaccins anti-COVID19 💉
  4. Se sentir bien et se faire plaisir semblent avoir été importants en 2021 pour les consommateurs, entre incertitudes et crise. Des entreprises comme LVMH, Apple ou encore Amazon sont clairement bénéficiaires de cette tendance 👛
  5. Les entreprises B2B ont bondi. ASML (fournisseur d’équipement pour fabriquer des semiconducteurs) et Danaher (un innovateur mondial en science et technologies) ont ainsi grimpé jusque dans le top 5 🏭

Sur ZoneBourse, l’exercice a été fait de back-tester cet indice versus le MSCI World. Simplement en prenant les 100 premières valeurs du FutureBrand Index de chaque année, en construisant un portefeuille équipondéré à la date de publication du classement et en comparant au MSCI World. Cette stratégie bat le MSCI World pour presque chaque horizon de temps sauf pour le classement 2016. Intéressant 🤔

Armed with a unique dataset, established over seven years of research, FutureBrand are perfectly placed to not only assess which brands will rise to the challenge ahead, but also advise on how those who are missing the mark can recalibrate to seize the opportunity.

Pourquoi le plafond de la dette US est-il si important ?

Pour terminer, le sujet chaud du moment : la dette américaine 🔥

Pourquoi faire tout un foin pour ce fameux plafond de la dette ? Pourquoi Janet Yellen, secrétaire du Trésor des États-Unis, tire-t-elle la sonnette d’alarme et qualifie l’atteinte du plafond de la dette de « totalement catastrophique » ? 👀👀👀

En 2021, le gouvernement américain prévoit de dépenser 6800 milliards de dollars, crise de la COVID-19 oblige. Dont environ la moitié est empruntée (3000 milliards de dollars, environ 15 % du PIB américain). Oui, ça donne le tournis 😵 Si les États-Unis ne peuvent pas augmenter le plafond de la dette, ils ne pourront pas emprunter ces 3000 milliards de dollars. Simple, basique 😶

Ils seraient donc obligés de les amputer de leurs dépenses. Or ces 3000 milliards de dollars sont concrets : CBS estime que c’est équivalent à 6 millions d’emplois et 15 000 milliards de dollars de richesse perdue. L’équivalent de la crise de 2008, rien que ça 🤨

Je vous renvoie vers un excellent article du journal universitaire Harvard Law Today pour creuser le sujet 🔎 Pour l’instant, un peu de répit, le Sénat américain s’est accordé pour lever le plafond de la dette jusqu’en décembre 😌

S’il ne fallait en retenir qu’un extrait de cet article, ce serait le suivant, à la question « quel serait l’impact à court terme d’un échec du relèvement du plafond de la dette américaine ? » :

Je pense que vous verriez une énorme confusion sur les marchés financiers, car les bons du Trésor sont considérés comme l'actif sûr et tout le reste (du système financier, NDLR) est construit à partir de cela. Si les bons du Trésor devenaient soudainement plus risqués - et je pense qu'il y aura une perception qu'ils étaient plus risqués si nous faisions défaut - les taux d'intérêt pour eux et d'autres actifs financiers augmenteraient. Et on s'attendrait à ce que ça soit le chaos.

😰😰😰

Failure to raise the U.S. debt ceiling could have catastrophic impact on seniors’ and families’ financial future, says Harvard Law Professor Howell Jackson.

Merci d’avoir lu cette liste. Partagez vos avis et les choses que vous avez trouvées intéressantes cette semaine dans les commentaires ci-dessous. Si vous avez apprécié le message, faites-le-moi savoir 👍
 
À la semaine prochaine !
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