Chaque week-end, notre rédacteur Raphaël compile une courte liste de 5 sujets qu’il trouve utile de vous partager à propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle. Articles, vidéos, tweets ou actualités, tout y passe ! Nous espérons que vous en trouverez un ou deux qui vous plairont. Passez une bonne semaine et bon dimanche !
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Table des matières
La capitalisation de Microsoft atteint des sommets
Bienvenue au club 👑 Le plus élitiste des clubs, même : celui des entreprises dont la capitalisation dépasse les 2 000 milliards de dollars. Soit 1 685 milliards d’euros, 1 685 400 000 000 €. Vertigineux 🤯
Entre crise du COVID-19, essor du télétravail (et donc des logiciels Office, Windows, etc.), augmentation des parts d’Azur dans le cloud et sortie d’une nouvelle console de jeux vidéos (la XBOX Series X|S), 2021 devrait rester dans l’histoire de Microsoft comme un très bon cru 🔥
Le géant de la Tech vient de passer la barre symbolique des 2.000 milliards de dollars de valeur marchande.
Un nouveau supercycle des matières premières ?
C’est la question que se pose Philippe Rezzonico, Investment Strategist chez Heravest SA, sur le site helvète Investir.ch 🤔
Les prix des matières premières évoluent généralement en fonction des marchés haussiers et baissiers. Par exemple, une demande croissante ou une offre insuffisante ont tendance à faire monter les prix 👍🏻 Mais après le délai initial nécessaire pour augmenter l’offre, une offre excédentaire ramènera le marché à l’équilibre, en l’espace de quelques mois 👎🏻
C’est le schéma classique, sauf qu’un supercycle se déroule différent 🤙🏻 Entraîné par des changements macro et mondiaux, un supercycle peut quant à lui durer des décennies 👵🏻 Pendant un supercycle, les matières premières vont se négocier au-dessus de leur tendance de prix à long terme et sur une longue période 🧐
Historiquement, 4 supercycles de matières premières ont été identifiés, chacun lié à une période de transformation industrielle et de développement économique 🔨 Le dernier en date remonte au début des années 2000, alimenté par l’industrialisation rapide et la croissance économique de la Chine et d’autres marchés émergents 🐲
La question est donc désormais de savoir si la situation actuelle constitue les prémices d’un supercycle durable, ou un simple déséquilibre temporaire de l’offre et de la demande 🤠
Dans le premier cas, il y a peut-être quelque chose à jouer… Notez qu’investir stratégiquement grâce à un ETF ciblé tel ou tel métal industriel (cuivre, acier, etc.), ou telle ressource naturelle (café, blé, bois, etc.) reste difficile en Europe tant l’offre UCITS spécialisée est pauvre 😑 Néanmoins (et c’est peut-être mieux), vous pouvez opter pour des ETF généralistes, multi-matières, mais souvent synthétiques (attention au risque de contrepartie) 😏 Vous devriez trouver de quoi creuser ici.
Ces derniers mois, la hausse globale des matières premières, incluant le bois, les produits agricoles, les métaux industriels ou le pétrole, s’expliquait par une forte reprise de la demande post-Covid (encore hétérogène), les anticipations inflationnistes, la baisse du dollar et surtout des disruptions dans la logistique régionale et mondiale.
Un ETF qui fait le pont en investissement de croissance et de valeur
Nous vous parlions il y a peu du GARP Investing, une approche d’investissement visant à mixer le meilleur des styles growth et value 🤝🏻 Grâce à une approche chiffrée et l’utilisation de ratio, il est en théorie possible de dénicher des actions de croissance sous-valorisées. Ce faisant, il n’y a plus besoin de choisir entre l’un ou l’autre style !
Dans l’article, nous expliquions qu’à l’heure actuelle, il n’existe pas d’ETF UCITS pour profiter de l’approche GARP. Nous citions l’ETF Invesco S&P 500 GARP (non-UCITS) comme source d’inspiration pour du stock-picking 💎
Notez qu’il existe également l’ETF Barron’s 400, basé sur l’indice américain smart bêta équipondéré Barron’s 400. L’indice utilise une méthodologie GARP pour identifier des sociétés financièrement saines susceptibles de créer de la valeur à long terme 🙌🏻 Investing.com en faisait justement la présentation il y a quelques jours.
L’investissement dans la valeur et l’investissement dans la croissance sont deux approches de l’investissement à long terme. Tant les universitaires que les professionnels de l’investissement discutent et débattent des mérites et des risques associés à ces deux styles.
Les cycles d'innovation
La destruction créatrice est le processus grâce auquel des innovations apparaissent et remplacent les technologies et activités existantes obsolètes 💻 Inventée par l’économiste Joseph Schumpeter en 1942, cette théorie de la destruction créatrice suggère que les cycles économiques fonctionnent sous de longues vagues d’innovation.
Au fil du temps, les marchés se déséquilibrent, des industries clés apparaissent avec des effets démesurés sur l’économie. Par le passé, il y a eu l’industrie ferroviaire, qui a complètement remodelé la démographie et le commerce urbains. Désormais, c’est Internet et les technologies de l’information 📱
L’infographie de Visual Capitalist montre comment les cycles d’innovation ont eu un impact sur les économies depuis 1785, et ce que nous pourrions attendre de l’avenir ✨
Creative destruction plays a key role in entrepreneurship and economic development. The theory of “creative destruction” suggests that business cycles operate under long waves of innovation. Specifically, as markets are disrupted, key clusters of industries have outsized effects on the economy.
L'analyse des marchés US pour juillet, en vidéo
Pour conclure l’article de cette semaine, une vidéo de Laëtitia B. qui présente les marchés américains et ce que vous pouvez en attendre en juillet 📺 Entre données économiques et un peu d’analyse technique, le spectre brassé est assez large et vous amène à la conclusion suivante : soyez prêt ! 💥
