? Les 5 Points du Dimanche – #27

Chaque week-end, notre rédacteur Raphaël compile une courte liste de 5 sujets qu’il trouve utile de vous partager à propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle. Articles, vidéos, tweets ou actualités, tout y passe ! Nous espérons que vous en trouverez un ou deux qui vous plairont. Passez une bonne semaine et bon dimanche !

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Table des matières

Le ROIC des grosses compagnies média américaines et la magie des actifs intangibles

Le ROIC, ou rendement sur capital investi, est un paramètre d’analyse financière servant à mesurer l’efficacité d’une entreprise à transformer ses capitaux propres en investissements rentables 💪🏻 C’est donc un ratio de profitabilité qui permet, lorsqu’il est appliqué à plusieurs entreprises, de réaliser une comparaison de leurs capacités à générer des profits. Au plus le ROIC sera élevé, au plus l’entreprise sera performante et rentable 🤑

Ici, nous allons parler du ROIC pour une série d’entreprises américaines actives dans les médias et le divertissement 📺 Ces entreprises peuvent compter notamment sur une série d’actifs intangibles grâce à leurs marques, propriétés intellectuelles, etc. Un effet d’autant plus important lorsqu’il est question de streaming 💻

Evolution du ROIC de plusieurs entreprises médias américains au fil des années
Évolution du ROIC de plusieurs entreprises médias américaines au fil des années. Infographie réalisée par Michael Nathanson, analyste de recherche principal chez MoffettNathanson LLC, couvrant à la fois l’industrie des médias et les principales sociétés de publicité numérique.

Ainsi, nous pouvoir clairement voir que Netflix, l’entreprise de streaming bien connue, augmente son ROIC de façon régulière au fil des ans, dépassant des poids lourds du secteur comme Disney ou Viacom 🏆 Pour y arriver, Netflix peut compter sur toute une série d’actifs intangibles grâce à ses nombreux contenus. Ces contenus sont autant d’actifs qui s’amortissent au fil du temps en termes de coût, tout en favorisant la rétention et la création de nouveaux comptes 😏

Grâce à cela, le capital investi derrière ces actifs est constant tandis que la rentabilité augmente, ce qui tire le ROIC vers le haut 🤩 Ceci permettra d’augmenter le contenu au fil du temps, créant un cercle vertueux et du capital qui pourra être retourné aux actionnaires dans le futur (par le biais de rachats d’actions ou de dividendes) 💰

En tant qu’actionnaire, la question que je me pose est : Disney suivra-t-elle ce chemin dans les années à venir grâce à l’essor de son service de streaming Disney+ ? L’avenir le dira, mais quoi qu’il en soit, l’entreprise connaît actuellement une décrue de son ROIC 📉 La raison est simple : le COVID-19 et l’arrêt de plusieurs de ses activités (parcs, films au cinéma, etc.).

Les 15 entreprises américaines avec le plus de cash en réserve

“Cash is king”. La pandémie à COVID-19 n’a pas épargné l’économie et bon nombre d’entreprises. Mais toutes n’ont pas souffert, loin de là 🤔

Alors que la situation se normalise et que nous approchons du bout du tunnel, le cash à disposition permettra à qui l’aura de mieux amorcer le rebond post-pandémie 💵 Qu’il s’agisse d’optimiser le déploiement de ses produits et ventes, d’acquérir des concurrents ou tout simplement de récompenser les fidèles actionnaires au travers des rachats d’actions ou des dividendes.

Yahoo Finances a ainsi établi un classement des 15 entreprises américaines qui possèdent à l’heure actuelle le plus de cash en réserve. Par cash, nous entendons le cash, les équivalents de trésorerie et les titres négociables ; bref, les liquidités à court terme du bilan 📋

La plupart des entreprises qui font partie de cette liste sont des entreprises technologiques, comme nous pouvions nous y attendre 😅 Mais vous pourrez également trouver des actions non technologiques, ce qui ne manquera pas d’attirer l’attention vis-à-vis du point suivant ! 

The Covid-19 pandemic has destroyed the economy in a way that no one thought possible. In this article we are going to list the 15 companies with the most cash reserves in America.

 

L'évolution du S&P500 au fil du temps : la suprémacie tech, un risque ?

Voici une chouette infographie animée qui montre l’évolution de la composition sectorielle du S&P500. Nous pouvons voir qu’historiquement, les périodes où l’indice était surpondéré par un secteur se sont mal terminées (crise énergétique de 1980 liée au second choc pétrolier, crise de la bulle internet en 2000) 😶 Or actuellement, l’indice connaît un boom notable du secteur technologique 😬 Les choses finiront-elles mal à nouveau ? Personne n’est devin… Cependant, rappelons qu’en gestion de portefeuille saine et résilience nécessite de se diversifier correctement  😉

Alibaba en quelques chiffres

Toute droite sortie du rapport annuel de 2020 de l’entreprise, l’infographie parle d’elle-même … Des chiffres hallucinants ! 🤯

Infographie chiffres annuels 2020 Alibaba

Alibaba, c’est :

  • Une croissance du commerce de base de + 35%
  • Un volume total de marchandises vendues en magasin (ventes physiques) de plus de 5 milliards de dollars
  • Un volume total de marchandises vendues via l’économie digitale de plus d’1 billion de dollars (1 000 000 000 000 000 000 😵)
  • Des revenus cloud en hausse de 62%
  • Des centaines de millions de consommateurs en Chine et au-delà.

Les gens se détournent des actions … au bénéfice des cryptomonnaies ?

Pour terminer, un avertissement 📛 Serait-ce l’indicateur ultime quant à la présence d’une bulle irrationnelle sur les marchés de cryptomonnaies ? Au-delà du débat sur la pertinence des cryptomonnaies dans un portefeuille diversifié, ce graphe issu de Google Trends illustre parfaitement le changement brusque d’intérêt dans les recherches mondiales sur Google ces derniers mois 🧐

Alors que les marchés boursiers avaient visiblement les faveurs du public lors du début de pandémie (en témoigne l’afflux de nouveaux investisseurs), l’intérêt est désormais orienté vers les cryptomonnaies. Un signe de mauvais augure ? 🤠

À voir la volatilité ces derniers jours, le doute est permis !  En parallèle, nous apprenons que deux célèbres investisseurs, Ray Dalio et Carl Icahn, s’intéressent aux cryptomonnaies

Merci d’avoir lu cette liste. Partagez vos avis et les choses que vous avez trouvées intéressantes cette semaine dans les commentaires ci-dessous. Si vous avez apprécié le message, faites-le-moi savoir 👍
 
À la semaine prochaine !
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