📰 Les 5 Points du Dimanche – #27

Chaque week-end, notre rĂ©dacteur RaphaĂ«l compile une courte liste de 5 sujets qu’il trouve utile de vous partager Ă  propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle. Articles, vidĂ©os, tweets ou actualitĂ©s, tout y passe ! Nous espĂ©rons que vous en trouverez un ou deux qui vous plairont. Passez une bonne semaine et bon dimanche !

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📰 Les 5 Points du Dimanche – #27 1

Table des matiĂšres

Le ROIC des grosses compagnies média américaines et la magie des actifs intangibles

Le ROIC, ou rendement sur capital investi, est un paramĂštre d’analyse financiĂšre servant Ă  mesurer l’efficacitĂ© d’une entreprise Ă  transformer ses capitaux propres en investissements rentables đŸ’ȘđŸ» C’est donc un ratio de profitabilitĂ© qui permet, lorsqu’il est appliquĂ© Ă  plusieurs entreprises, de rĂ©aliser une comparaison de leurs capacitĂ©s Ă  gĂ©nĂ©rer des profits. Au plus le ROIC sera Ă©levĂ©, au plus l’entreprise sera performante et rentable đŸ€‘

Ici, nous allons parler du ROIC pour une sĂ©rie d’entreprises amĂ©ricaines actives dans les mĂ©dias et le divertissement đŸ“ș Ces entreprises peuvent compter notamment sur une sĂ©rie d’actifs intangibles grĂące Ă  leurs marques, propriĂ©tĂ©s intellectuelles, etc. Un effet d’autant plus important lorsqu’il est question de streaming đŸ’»

Evolution du ROIC de plusieurs entreprises médias américains au fil des années
Évolution du ROIC de plusieurs entreprises mĂ©dias amĂ©ricaines au fil des annĂ©es. Infographie rĂ©alisĂ©e par Michael Nathanson, analyste de recherche principal chez MoffettNathanson LLC, couvrant Ă  la fois l’industrie des mĂ©dias et les principales sociĂ©tĂ©s de publicitĂ© numĂ©rique.

Ainsi, nous pouvoir clairement voir que Netflix, l’entreprise de streaming bien connue, augmente son ROIC de façon rĂ©guliĂšre au fil des ans, dĂ©passant des poids lourds du secteur comme Disney ou Viacom 🏆 Pour y arriver, Netflix peut compter sur toute une sĂ©rie d’actifs intangibles grĂące Ă  ses nombreux contenus. Ces contenus sont autant d’actifs qui s’amortissent au fil du temps en termes de coĂ»t, tout en favorisant la rĂ©tention et la crĂ©ation de nouveaux comptes 😏

GrĂące Ă  cela, le capital investi derriĂšre ces actifs est constant tandis que la rentabilitĂ© augmente, ce qui tire le ROIC vers le haut đŸ€© Ceci permettra d’augmenter le contenu au fil du temps, crĂ©ant un cercle vertueux et du capital qui pourra ĂȘtre retournĂ© aux actionnaires dans le futur (par le biais de rachats d’actions ou de dividendes) 💰

En tant qu’actionnaire, la question que je me pose est : Disney suivra-t-elle ce chemin dans les annĂ©es Ă  venir grĂące Ă  l’essor de son service de streaming Disney+ ? L’avenir le dira, mais quoi qu’il en soit, l’entreprise connaĂźt actuellement une dĂ©crue de son ROIC 📉 La raison est simple : le COVID-19 et l’arrĂȘt de plusieurs de ses activitĂ©s (parcs, films au cinĂ©ma, etc.).

Les 15 entreprises américaines avec le plus de cash en réserve

“Cash is king”. La pandĂ©mie Ă  COVID-19 n’a pas Ă©pargnĂ© l’économie et bon nombre d’entreprises. Mais toutes n’ont pas souffert, loin de lĂ  đŸ€”

Alors que la situation se normalise et que nous approchons du bout du tunnel, le cash Ă  disposition permettra Ă  qui l’aura de mieux amorcer le rebond post-pandĂ©mie đŸ’”Â Qu’il s’agisse d’optimiser le dĂ©ploiement de ses produits et ventes, d’acquĂ©rir des concurrents ou tout simplement de rĂ©compenser les fidĂšles actionnaires au travers des rachats d’actions ou des dividendes.

Yahoo Finances a ainsi Ă©tabli un classement des 15 entreprises amĂ©ricaines qui possĂšdent Ă  l’heure actuelle le plus de cash en rĂ©serve. Par cash, nous entendons le cash, les Ă©quivalents de trĂ©sorerie et les titres nĂ©gociables ; bref, les liquiditĂ©s Ă  court terme du bilan 📋

La plupart des entreprises qui font partie de cette liste sont des entreprises technologiques, comme nous pouvions nous y attendre 😅 Mais vous pourrez Ă©galement trouver des actions non technologiques, ce qui ne manquera pas d’attirer l’attention vis-Ă -vis du point suivant ! 

The Covid-19 pandemic has destroyed the economy in a way that no one thought possible. In this article we are going to list the 15 companies with the most cash reserves in America.

 

L'évolution du S&P500 au fil du temps : la suprémacie tech, un risque ?

Voici une chouette infographie animĂ©e qui montre l’évolution de la composition sectorielle du S&P500. Nous pouvons voir qu’historiquement, les pĂ©riodes oĂč l’indice Ă©tait surpondĂ©rĂ© par un secteur se sont mal terminĂ©es (crise Ă©nergĂ©tique de 1980 liĂ©e au second choc pĂ©trolier, crise de la bulle internet en 2000) đŸ˜¶ Or actuellement, l’indice connaĂźt un boom notable du secteur technologique 😬 Les choses finiront-elles mal Ă  nouveau ? Personne n’est devin
 Cependant, rappelons qu’en gestion de portefeuille saine et rĂ©silience nĂ©cessite de se diversifier correctement  😉

Alibaba en quelques chiffres

Toute droite sortie du rapport annuel de 2020 de l’entreprise, l’infographie parle d’elle-mĂȘme 
 Des chiffres hallucinants ! đŸ€Ż

Infographie chiffres annuels 2020 Alibaba

Alibaba, c’est :

  • Une croissance du commerce de base de + 35%
  • Un volume total de marchandises vendues en magasin (ventes physiques) de plus de 5 milliards de dollars
  • Un volume total de marchandises vendues via l’Ă©conomie digitale de plus d’1 billion de dollars (1 000 000 000 000 000 000 đŸ˜”)
  • Des revenus cloud en hausse de 62%
  • Des centaines de millions de consommateurs en Chine et au-delĂ .

Les gens se détournent des actions 
 au bénéfice des cryptomonnaies ?

Pour terminer, un avertissement 📛 Serait-ce l’indicateur ultime quant Ă  la prĂ©sence d’une bulle irrationnelle sur les marchĂ©s de cryptomonnaies ? Au-delĂ  du dĂ©bat sur la pertinence des cryptomonnaies dans un portefeuille diversifiĂ©, ce graphe issu de Google Trends illustre parfaitement le changement brusque d’intĂ©rĂȘt dans les recherches mondiales sur Google ces derniers mois 🧐

Alors que les marchĂ©s boursiers avaient visiblement les faveurs du public lors du dĂ©but de pandĂ©mie (en tĂ©moigne l’afflux de nouveaux investisseurs), l’intĂ©rĂȘt est dĂ©sormais orientĂ© vers les cryptomonnaies. Un signe de mauvais augure ? đŸ€ 

À voir la volatilitĂ© ces derniers jours, le doute est permis !  En parallĂšle, nous apprenons que deux cĂ©lĂšbres investisseurs, Ray Dalio et Carl Icahn, s’intĂ©ressent aux cryptomonnaies


Merci d’avoir lu cette liste. Partagez vos avis et les choses que vous avez trouvĂ©es intĂ©ressantes cette semaine dans les commentaires ci-dessous. Si vous avez apprĂ©ciĂ© le message, faites-le-moi savoir 👍
 
À la semaine prochaine !
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