📰 Les 5 Points du Dimanche – #24

Chaque week-end, notre rĂ©dacteur RaphaĂ«l compile une courte liste de 5 sujets qu’il trouve utile de vous partager Ă  propos de la bourse, des investissements ou de la finance personnelle. Articles, vidĂ©os, tweets ou actualitĂ©s, tout y passe ! Nous espĂ©rons que vous en trouverez un ou deux qui vous plairont. Passez une bonne semaine et bon dimanche !

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📰 Les 5 Points du Dimanche – #24 2

Table des matiĂšres

Le classement des entreprises américaines à la croissance la plus rapide en 2021

Pour la deuxiĂšme annĂ©e consĂ©cutive, le magazine amĂ©ricain Financial Times publie son classement des entreprises amĂ©ricaines les plus vigoureuses en termes de croissance (entre 2016 et 2019), soit celles qui affichaient la santĂ© au dĂ©but de la pandĂ©mie de COVID-19 đŸ’ȘđŸ» L’idĂ©e Ă©tant d’identifier les entreprises les plus rĂ©silientes et qui devraient sortir de la crise en bonne santĂ©. L’étude a Ă©tĂ© rĂ©alisĂ©e avec Statista, l’entreprise de recherches que nous utilisons frĂ©quemment sur Investiforum pour nos chiffres 🧼

Les entreprises numĂ©riques dominent le classement, avec une nĂ©obanque fintech, Upgrade, qui ravit la premiĂšre place au fabricant de jeu Niantic (Ă  l’origine du jeu Ă  succĂšs PokĂ©mon Go), laurĂ©at de l’annĂ©e derniĂšre 👑 Aux deuxiĂšme et troisiĂšme places, respectivement, nous retrouvons la sociĂ©tĂ© amĂ©ricaine d’analyse connectĂ©e au cloud Samsara, qui fournit des donnĂ©es en temps rĂ©el pour l’industrie du camionnage et du transport, ainsi que Goodfood Market, un service canadien de livraison de kit repas Ă  domicile đŸœ

Pas mal de noms inconnus au bataillon, soyons honnĂȘtes. Mais voici peut-ĂȘtre une occasion de sortir des sentiers battus aprĂšs une Ă©tude en bonne et due forme ? 👀

Qui occupe le podium des meilleurs technologies de paiement ?

Peu de suspens, c’est bien sĂ»r PayPal ! đŸ”„đŸ”„đŸ”„

L’entreprise amĂ©ricaine continue de dominer (trĂšs nettement) le classement des sociĂ©tĂ©s actives dans les technologies de paiement. Le trio de tĂȘte est exclusivement amĂ©ricain, mĂȘme si Stripe est Ă  l’origine une sociĂ©tĂ© irlandaise 🌎 Loin derriĂšre, nous retrouvons Sofort et Klarna, des solutions europĂ©ennes qui en cachent une autre : Adyen.

Cette derniĂšre semble absente, mais n’oublions pas que cette entreprise nĂ©erlandaise, l’une des success-stories les plus discrĂštes d’Europe, se cache derriĂšre l’infrastructure permettant Ă  ces acteurs europĂ©ens de fonctionnerâ€‰đŸ™ŒđŸ» En 2020, la fintech NĂ©erlandaise a traitĂ© 303 milliards d’euros de transactions đŸ˜”

Une liste d'avantages concurrentiels

Vous commencez Ă  me connaĂźtre, j’adore le concept d’avantage concurrentiel 😄 J’avais d’ailleurs rĂ©digĂ© un article sur ce sujet, et sur l’approche de moat investing đŸ‘‡đŸ»

Et Ă  cet effet, je suis tombĂ© sur un fil de discussion Twitter recensant l’ensemble des thĂšmes qui, selon ses intervenants, constituent des avantages concurrentiels 💬 Des logiciels omniprĂ©sents comme Windows aux chemins de fer, voici une foule d’idĂ©es d’investissements !

SaaS: qui mérite une prime de valorisation ?

Grosse question. Le secteur du SaaS (Software as a Service) est en effet l’un des secteurs les plus en vogue du moment dans le compartiment des technologies de l’information. Et qui dit hype, dit valorisation Ă©levĂ©e 🚹

Comme nous le verrons prochainement dans un article dĂ©diĂ© au GARP Investing, investir dans une sociĂ©tĂ© fortement valorisĂ©e peut ĂȘtre acceptable, si tant est que la prime de valorisation soit justifiĂ©e grĂące Ă  des perspectives de croissance 🧐 Pour ce faire, il faudra gĂ©nĂ©ralement rĂ©aliser une analyse des fondamentaux de l’entreprise, orientĂ©e sur les projections de bĂ©nĂ©fices futurs 🔼

C’est ce Ă  quoi s’est attelĂ© App Economy Insights, un ancien consultant au sein des Big Four et cadre financier chevronnĂ© dans l’industrie du jeu vidĂ©o. Dans un de ses tweets, il a ainsi mis en graphique la relation entre la croissance des revenus couplĂ©e Ă  la marge opĂ©rationnelle (en glissements annuels, c’est la dimension relative aux performances financiĂšres) et le ratio valeur d’entreprise/ventes (EV/S, qui est la dimension de prime de valorisation) 📊 En dĂ©coule un graphique Ă©difiant sur certains excĂšs actuels :

Dans les entreprises dont la prime est « justifiĂ©e », notons Shopify, Fiverr, DocuSign & CrowdStrike. Dans les entreprises injustement valorisĂ©es (et donc Ă  risque de correction), poitons Unity, Okta ou encore Elastic NV đŸ€”

Realty Income fusionne avec Vereit, cette vidéo fait le point

Pour terminer, une petite vidĂ©o sur Realty Income, une REIT amĂ©ricaine dont je vous parlais il y a quelques semaines, qui a comme particularitĂ© de distribuer des dividendes mensuels. Cette entreprise a rĂ©cemment annoncĂ© fusionner avec une autre REIT, Vereit 🏡

Cette vidĂ©o (en anglais) vous expliquera les tenants et aboutissants du deal đŸ“ș

Merci d’avoir lu cette liste. Partagez vos avis et les choses que vous avez trouvĂ©es intĂ©ressantes cette semaine dans les commentaires ci-dessous. Si vous avez apprĂ©ciĂ© le message, faites-le-moi savoir 👍
 
À la semaine prochaine !
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